aoshi7 (12º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
aoshi7
14:37 el 03 febrero 2015

Enero 2015, excelente mes para la Renta Variable.

No suelo poner ni evaluar mi cartera a mes vista, pero se imponía hacer balance en Enero después de las medidas excepcionales del BCE, así como también igual se impone hacerlo cuando Grecia tome un acuerdo definitivo con la UE.

Comentar que el mes ha sido excepcionalmente positivo, no ha tenido ninguna posición en negativo, y que muchas de ellas han hecho en Enero del presente ejercicio (marcadas en verde),  mucho más de lo que se hizo en todo 2014. Si se anualiza la rentabilidad la cosa es de tal calibre que es mejor poner los pies en la tierra y comprender que los acontecimientos del BCE han hecho que en pocos días la bolsa haga ya casi todo el trabajo anual.

Sería pues más justo hablar de rentabilidad a 13 meses para muchas posiciones porque ello igualaría la carrera y las variaciones que el año pasado vieron entre los fondos de Stock-Picking, Value, etc. frente a los índices pasivos que fueron los claros ganadores.

Puntualizar la gran subida de doble dígito de las carteras ponderadas en Alemania como DWS Detuchland, el DAX está en máximos históricos atacando ya los 11.000 puntos (como si Grecia hubiera sido un revulsivo positivo), y ello ha beneficiado las posiciones tanto de Weterfinder como la propia Bestinver que en este mes de 2015 ha batido máximos históricos en todos sus fondos de Renta Variable. 

Asia vuelve a máximos, China en máximos, los mercados Frontera muy perjudicados por el precio de materias primas han tenido también recuperación. El hecho de que el dólar haya tenido fuerte revalorización frente al Euro, ha hecho que la capitalización de muchos fondos en nuestra divisa sea de máximos históricos, como el SP500.

Llama la atención que la RFC no baja de ritmo y si casi un 9% durante el año pasado se antojaba imposible a principio de año, el hecho de que en un mes supere 1,2% parece más raro aún si cabe. Pero como ya las rentabilidades pueden ser negativas y no nos extraña... De todo puede pasar y que vuelva a ser un año bueno.

Un 2,66% para este primer mes. Una rentabilidad que parece buena, pero que en realidad es muy baja si se compara con el mercado este mes. A día de hoy  tengo en cuenta que no estoy invertido todo lo que debiera en Renta Variable por tener gran parte en liquidez/RF. Magallanes sumará o restará a partir del siguiente mes, y durante el año iré haciendo cartera hasta volver a tener invertido la carga habitual en Renta Variable.

*Edito para revisar en breve rentabilidades. Algunas pueden ser de un día antes del cierre de mes. No serán grandes variaciones, pero pudiera haber décimas. 

En el rádar para entrar están:

Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR

MFS® Meridian Funds - Global Total Return Fund Class W1 USD Acc

MFS® Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc

European Opportunities,  Alken Fund.

Cygnus Value

 

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
20 comentarios
8 veces compartido

Gracias aoshi 7 .

Gracias por el post, muy acertado.

@aoshi7: ya sabes mi opinión sobre el análisis técnico. Lo hemos hablado muchas veces. ¿Sigues creyendo que BSG Prometeo resta volatilidad a tu cartera? ¿No pagas un alto coste por ello? ¿Necesitas realmente, a estas alturas, disminuir tu volatilidad? 

Enhorabuena por los resultados, muy merecidos.

Saludos,

@aoshi7, si me permites una crítica, creo que se te ha ido  la mano con la liquidez y lo estás pagando. 

Gracias aoshi7 y Feliciades por la rentabilidad obtenida en Enero. Veo, que al igual que yo, seguimos en Bestinfond, que parece vuelve al buen camino.

Lo que indicas /RF Euro 1 Sabadell* puedes ampliarlo?, al igual que Bestinver Renta. Deduzco sería un traspaso momentaneo.Estoy considerando entrar en Schroder ISF US Small Co. que lo veo muy bien reflejado en tu cartera.  Gracias de nuevo y te sigo con interés.

Muchas gracias por tus aportaciones @aoshi se agradece, unicamente tengo una duda en el calculo de tus rentabilidades, por ejemplo ing direct corto plazo a mi me da 0,31% en el mes de enero, bestinfond 6,51% en enero, etc.... etc... no me sale igual que ati.

@augur, no me lo recuerdes... :-(,   efectivamente ese ha sido, y está siendo mi gran problema y error. Pero no se como arreglarlo puesto que mover tal cantidad de Liquidez  en poco tiempo  y buscando alternativa rápida,  para mi es imposible. Me siento cómodo en gestionar cantidades "pequeñas", y para arreglar el caso Bestinver me va a costar mucho y como dices lo estoy pagando y lo voy a pagar. Pero tengo que atender a mis limitaciones y posibilidades... 

Espero tener todo "arreglado" a un año vista.

 

 

@laga80,  puede usted tener razón . No es la primera vez que cierro trimestre y en Morningstar no tienen el último día de VL hasta un día después que el resto y pudiera ser esa la variación. En cualquier caso lo mirare con PC delante, y modificar?. No influirá en la rentabilidad, pero le agradezco la corrección. No es la primera, ni será la última. Con Bestinfond ha podido pasar lo mismo, pero ese en realidad lo he puesto porque se vea la rentabilidad y ni me he fijado en el dia. Tengo la mitad de  posición en Magallanes y antes en RF, y  no computa desde hace meses. Lo que voy a hacer es revisar el resto porque igual ha pasado con algún otro. 

Tenias poco de EE.UU que no ha tenido un mes tan bueno

@advisor;  más de un 10% directamente. Indirectamente ni idea. Pero al no cubrir divisa los índices americanos y bolsa capitalizados en euros están en maximos

@aoshi7, ya sé que ahora es fácil, pero si conocías "tu problema" ¿no hubiera sido mejor quedarte, al menos en gran parte,  quieto en Bestinver e ir cambiando poco a poco las cantidades con las que te sientes cómodo?

@Xiscom;  todo tiene  un sentido para mi. No me cierro a nada y al igual que me mantuve en Carmignac Patrimoine cuando nadie daba un duro por él,  y a me parecía que cumplía con su función pues con todo ocurre lo mismo. Cada vez soy más Quant  (que se le va a hacer...). 

Y si. Lamentablemente  necesito controlar la volatilidad. Este proyecto no es sólo mio,  mis hijas y esposa están implicadas en el. Y no puedo jugar alegremente solo a la rentabilidad del largo plazo. 

 

 

@augur,  esa era una alternativa. Pero tome la vía de no correr riesgos. El mismo argumento que le comento a @xiscom vale para este.

No es una decisión sólo mía que solo me atañe a mi. Así que siempre que haya un momento de decisión en el que haya que elegir entre ; ganar con riesgo que no controlo o dudo  (por propia incapacidad ), o quedarme como estoy, optaré por lo segundo.

Es un rollo si; pero... llego hasta donde llego y con esa premisa trato de mover lo que puedo hasta donde mis posibilidades me  llevan. Mentiría si dijese que en esta ocasión también influyó el hecho de que tenía en mente un parón en la RV como así fue, pero que no aproveche (salvo en pasivos sistemáticos ), porque apenas duro la corrección y porque no veía alternativa posible para traspasar mis fondos. De hecho ahora solo tengo en mente un 60% para este año. Tengo un problema gordo en el aspecto si no lo voy resolviendo durante el año. 

Y como has dicho . Lo voy a pagar caro, eso lo tengo muy claro.

@aoshi7   no sabes hasta que punto me veo identificado con los dos comentarios anteriores. Cada uno podemos decidir en diferente sentido ante una circunstancia auncuando en teoría pensemos lo mismo. Lo leído en el foro con el tema BestibLa experiencia pasada, las circunstancias personales, así como las personas implicadas en nuestras decisiones son muy relevantes. Y que decir de las limitaciones propias, incluyendo las autoimpuestas (tiempo,...).

Por cierto, también tengo una gran liquidez, no deseada, pero ese no lo considero ahora el mayor de mis problemas.

Siento una gran admiración por aoshi7,conocimiento,

inteligencia,y mucha prudencia,
tu familia tiene que estar muy orgullosa de usted,
un saludo cordial ,Paco

@aoshi, creo que fué en el mes de diciembre que hiciste mención a Shanghai, veo en tu cartera que no aparece ningún fondo o ETF, de esa zona. Hacía poco había entrado en Threadneedle China, y al leerlo me alegré.

Qué opinas de China

@1955 gracias por tu comentario, lamentablemente soy  prudente y más bien poco inteligente.

Lo bueno es que con poco y con limitaciones,  se puede hacer algo que sea medio razonable .

@marquint,  tengo ETF en China Trackers. Esta en zona de máximos y estoy muy contento con esa inversión durante todo 2014. Y las dejare todo 2015 casi con seguridad. 

No lo tengo en la cartera de fondos; pertenece a mi cartera de chicharros. Quizás los ETF y BRK los meta en la lista de cartera de Fondos de Inversión. Lo llevo pensando un tiempo porque son inversiones mas de largo plazo que chicharrear con acciones.

@aoshi7,  Muchas gracias

 

@aoshi7,  Muchas gracias

 

@aoshi7: muchas gracias por tu respuesta. Veo que lo tienes muy claro, eso es bueno. Me uno al comentario de @1955

 Comentar

Últimos artículos del blog de aoshi7

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5