Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 15 días
Bonos públicos y corporativos investment grade con una duración media entre 0 y 4 años
Mutuafondo FI Clase A es un fondo de renta fija en euros gestionado por Mutuactivos (Mutua Madrileña) con un enfoque conservador de corto a medio plazo. Lanzado en 1987 y liderado desde 2000 por un equipo de cuatro gestores, invierte mayoritariamente en bonos públicos y corporativos investment grade con una duración media entre 0 y 4 años, pudiendo incluir hasta un 10 % en fondos o instrumentos titulizados. Su política de inversión integra criterios ASG (Art. 8 SFDR), cubre todas las divisas al euro y mantiene una excelente diversificación por emisor, con más de 150 emisiones y una cartera equilibrada por rating, geografías (principalmente Europa y EE.UU.) y estructura de vencimientos.
En cuanto a rentabilidad, el fondo ha mantenido un desempeño consistente: +2,33 % a 5 años, +4,26 % a 3 años y +5,80 % en el último año (hasta abril 2025), superando al índice iBoxx Euro 1–3 años y posicionándose en el primer cuartil dentro de su categoría. Su volatilidad es muy contenida, aproximadamente 1,4 % anual a 12 meses, y presenta un Sharpe ratio moderado pero positivo, señal de una buena compensación riesgo-rentabilidad . Sin embargo, dada su baja duración, puede mostrar correlación con movimientos de tipos a corto plazo, meramente mitigada por la cobertura de divisas.
En términos de costes, la clase A aplica una comisión de gestión del 0,35 % y depositaría del 0,01 %, con gastos totales del 0,39 %. Además, cobra un 6 % de comisión de éxito sobre resultados positivos anuales y no incluye costes de entrada o salida, lo que facilita la operativa para partícipes. El mínimo de inversión es de 10.000 €, y el fondo tiene un patrimonio de aproximadamente 2.200 M €. Se le asigna un rango de riesgo 2/7 por VDOS, con 5 estrellas en esa clasificación .
Este fondo es ideal para inversores conservadores que buscan preservar capital, generar ingresos estables y evitar la volatilidad típica de fondos de mayor duración. Funciona muy bien como componente núcleo de una cartera de corto plazo, especialmente para aquellos que desean una inversión en renta fija con calidad crediticia, liquidez diaria y gestión activa.
En resumen, Mutuafondo FI Clase A ofrece una propuesta robusta y fiable: rentabilidades superiores al segmento, baja volatilidad, enfoque responsable y gestión profesional. Sus costes son competitivos, aunque la comisión de éxito debe considerarse por perfil.