Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 6 meses
Renta Variable Global de Calidad con el sello de Capital Group
Introducción
El Capital Group New Perspective Fund (Lux) es gestionado por Capital Group, una de las gestoras más antiguas y estables del mundo, fundada en 1931. La gestora es conocida por su enfoque activo y colaborativo a través del modelo Capital System™, que divide la cartera entre varios gestores experimentados, permitiendo una toma de decisiones descentralizada que ayuda a reducir el riesgo y generar rentabilidades más consistentes a largo plazo.
Filosofía de Inversión
El fondo sigue una estrategia de inversión global que se centra en compañías que, debido a su modelo de negocio y posición en el mercado, están bien posicionadas para beneficiarse de los cambios estructurales en la economía global. La filosofía se basa en seleccionar empresas que se beneficien de la globalización, la innovación tecnológica y el cambio en el comportamiento de los consumidores a largo plazo. Esto incluye tanto empresas de mercados desarrollados como de mercados emergentes.
Una de las características clave del fondo es su proceso de inversión colaborativo. El fondo está gestionado por un equipo de 10 gestores independientes, cada uno con su propio enfoque y estilo, lo que contribuye a la diversificación y minimiza el riesgo de dependencia en una sola perspectiva de inversión. Este enfoque ayuda a generar ideas desde diferentes ángulos, maximizando las oportunidades globales en diversas industrias y regiones.
Temáticas de Inversión
El fondo invierte en empresas líderes en tecnología de la información, salud y comunicaciones, sectores que representan megatendencias globales de largo plazo. Estas áreas están impulsadas por la transformación digital, el envejecimiento de la población y la creciente conectividad global. Al invertir en estas temáticas, el fondo está bien posicionado para capturar las oportunidades de crecimiento estructural global.
Composición de la Cartera
Sectores Principales:
-Tecnología: 20.8%
-Salud: 16.7%
-Servicios de comunicación: 9.4%
-Industrial: 11.8%
-Consumo discrecional: 11.8%.
El fondo tiene una alta exposición a sectores orientados al crecimiento a largo plazo, lo que lo hace ideal para inversores que buscan aprovechar las transformaciones estructurales en la economía mundial.
Distribución Geográfica:
-América del Norte: 56%
-Europa: 27.2%
-Mercados emergentes: 6.8%
-Japón: 3.6%.
La diversificación geográfica es global, con una mayor exposición a Estados Unidos y Europa, pero con una exposición significativa a mercados emergentes, lo que ofrece una oportunidad de capturar crecimiento en economías en desarrollo.
Top 10 Posiciones:
-Meta Platforms: 3.4%
-Microsoft: 3.3%
-Novo Nordisk: 3.2%
-TSMC: 3.0%
-Broadcom: 2.6%
-AstraZeneca: 2.0%
-Alphabet: 1.9%
-NVIDIA: 1.8%
-Eli Lilly: 1.7%
-Tesla Inc: 1.7%.
Estas posiciones representan el 24.6% de la cartera, lo que muestra una alta concentración en empresas tecnológicas y de salud, líderes en sus respectivos sectores.
Rendimiento del Fondo
Rentabilidad Histórica:
3 años: 11.9% anualizado
5 años: 10.4% anualizado.
En los últimos cinco años, el fondo ha demostrado una rentabilidad consistente, superando al índice MSCI AC World en varios periodos.
Métricas de Volatilidad y Rentabilidad Ajustada al Riesgo
Volatilidad a 3 años: 15.0%
Volatilidad a 5 años: 15.9%
Ratio Sharpe a 3 años: 0.65
El fondo presenta una volatilidad moderada en comparación con otros fondos growth globales.
Conclusión
El Capital Group New Perspective Fund (Lux) es una opción atractiva para inversores a largo plazo que buscan exposición a empresas globales líderes en sectores clave como tecnología, salud y comunicaciones. Su enfoque en megatendencias globales y su diversificación geográfica le proporcionan una ventaja frente a los fondos más regionales o sectoriales. El proceso de inversión colaborativo de 10 gestores independientes permite una mayor diversificación de ideas y reduce el riesgo de depender de una sola visión.
En un contexto de transformación digital, envejecimiento de la población e innovación permanente, este fondo se posiciona de manera ideal para capturar las oportunidades que estas tendencias ofrecen a largo plazo, respaldado por una gestión experimentada y un enfoque activo de calidad.