Juan Fernandez Afonso pregunta:
¿Debería cubrir la divisa al invertir en un ETC de oro?
Me estoy planteando el incorporar un ETC de oro a mi cartera. He estado investigando el ETC iShares Physical Gold ETC y veo que está denominado en dólares. Al invertir desde España, ¿debería cubrir la divisa y en su lugar comprar el ETC iShares Physical Gold EUR Hedged ETC?
Gracias!
Publicado hace 11 meses
joseantonio...
Tengo el Xetra Gold 4 GLD que me ha ido bien desde que lo compré en Septiembre del 2024, pero en esta última semanae he dado cuenta de las consecuencias de la subida del euro frente al dólar. Qué producto ppdría adquirir para no correr el riesgo divisa?Noche visto no he visto ninguna variante del Xetra Gold con la variante hedged. – hace 1 mes
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José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero responde:
Certificación Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
Respuesta profesional
Hola Juan, la mejor opción para invertir sobre oro es el oro físico y no un ETF, fíjate en el gráfico que te adjunto que nos habla de la posesión de metal de los ETFs conforme va incrementando el precio.
El gráfico lo que muestra es el rango de tenedores de metal que tienen los EFTs en referencia al precio del metal.
1.- A medida que el precio sube, cada vez hay menos metal en lo ETFs.
2.- Ha subido tanto el precio del metal, que es insostenible para los ETFs tener tanto metal acumulado.
3.- La tenencia del metal suele estar entre 20/25% en media. Es decir, que para 1.000€ en cotización de ETFs el respaldo en oro físico está en 2.000€ y 2.500€.
4.- El resto suelen ser derivados (futuros, opciones, sintéticos…) sin tenencia de metal y con alto apalancamiento.
5.- También les afecta a los ETFs la subida de tipos de interés, por el coste de los derivados y swaps (por el apalancamiento).
6.- Como el coste de financiación de dichos derivados y swaps ha ido subiendo... han tenido que ir deshaciendo posiciones en oro para poder asumir esos costes.
--> CONCLUSION: invirtiendo a través de un EFTs tienes menos garantía (apalancamiento y derivados) y menos correlación que lo que hace el oro físico porque la cantidad del subyacente es sustancialmente menor. Si quiebra en EFTs no tienes la cantidad de oro necesaria para responder de las aportaciones de los partícipes.
Si realmento lo que quieres es tener toda la potencial y toda la seguridad de la inversión en oro, es el oro físico tu inversión. Si necesitas más detalles de cómo hacerlo me tienes a tu disposición via what`s app en el 607470782.
Un saludo desde Shewood
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Publicado hace 10 meses
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