Fondo indexado SP500

Question

Hola,

Soy muy novato, así que lo siento si la pregunta es poco adecuada.

Es respecto al fondo Amundi S&P 500 Screened INDEX AE Acc LU0996179007.
Pensaba que se trataba de un fondo indexado que replicaba el SP500, pero comparando su cotización, no me cuadra mucho.

Por ejemplo si comparo rentabilidad del SP500 en los últimos 12 meses me sale 12,83%.
Si comparo la rentabilida de este fondo en 12 meses me sale 1,94%.

Estoy analizando mal los datos, o me pierdo algo? Creía que la rentabilidad de los fondos indexados debían ser parecidos al índice que replican.

Muchas gracias y que tengáis un buen día.

AntonioJimenezMAPFRESV · Answer

Hola Carles,

Tu duda es totalmente válida, y es genial que te la plantees. Efectivamente, el fondo que mencionas replica el S&P 500, aunque con ciertos filtros ESG (Screened), lo que puede generar ligeras diferencias. Además, depende mucho de la clase del fondo y si miras la rentabilidad en euros o en dólares. Es fácil confundirse con esto.

Pero tranquilo, el fondo que has comprado está bien y está haciendo lo que debe.

Dicho esto, si quieres tener a alguien a quien consultar estas cosas cuando lo necesites —y no tener que buscar por tu cuenta o esperar respuestas en foros—, aquí estoy yo para ayudarte.

Trabajo con los mejores fondos del mercado (incluidos los indexados), sin comisiones añadidas y con asesoramiento profesional totalmente gratuito.

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Antonio Jiménez Colilla – EFPA 13.495
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Estás invitado a trabajar conmigo cuando quieras, y así nunca más tendrás que invertir solo.

Un saludo y enhorabuena por empezar a moverte en este mundo.

alejandrofrias · Answer

Hola Carles,

El fondo no replica el S&P 500 tradicional, sino el S&P 500 ESG Screened (o S&P 500 ESG+), que es una versión del índice S&P 500 que aplica filtros ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo), excluyendo ciertas empresas y, por tanto, tiene una composición diferente. El objetivo del fondo es replicar la rentabilidad de este índice ESG, no del S&P 500 estándar.

La gran diferencia de rentabilidad se puede explicar por lo siguiente:

- Composición diferente: Menos empresas y diferentes ponderaciones.

- Exclusiones ESG: Se eliminan empresas con bajas calificaciones ESG, lo que puede afectar la rentabilidad.

- Divisas: El fondo cotiza en euros. Si el S&P 500 lo miras en dólares, la diferencia de divisa puede influir mucho, especialmente si el euro se ha apreciado frente al dólar en el periodo analizado.

Si quieres que estudiemos una alternativa para tu inversión estaré encantado de hablar contigo. Me puedes abrir un mensaje por la plataforma o un whats app al 602227085.

MercedesBeatrizRodriguezMegias · Answer

Hola Carles,  los fondos indexados no siempre imitan el comportamiento del índice con perfecta exactitud. Pueden presentar una pequeña variación que puede ser de mayor o menor calado en función del producto. Esta desviación puede venir dada por varios motivos tales como los costes y comisiones, el método de réplica utilizado, por la política de cobertura de divisa que aplique el fondo, entre otros. Pero concretamente en este caso, el principal motivo de desviación que se aprecia y que puede afectar a su rentabilidad es que, si bien este índice está compuesto por los mismos valores que el S&P 500, solo incluye a aquellas empresas que cumplen con criterios de ESG.

Espero haber podido ayudarte. Para cualquier consulta no dudes en contactar conmigo, estaré encantadad de atenderte. Saludos

Espero haber podido ayudarte. Para cualquier consulta no dudes en contactar conmigo, estaré encantadad de atenderte. Saludos

FORTUNAsfp · Answer

Buenos días, Carles.

Si te gusta el riesgo y no te importa vivir con sobresaltos financieros, entonces sí: el S&P 500 es probablemente el lugar más adecuado para tus ahorros. Sin embargo, hay que tener claro lo que uno está comprando y los riesgos que eso conlleva.

Este índice, aunque históricamente muy rentable, presenta actualmente dos grandes problemas que todo inversor debe conocer:

1. Concentración excesiva:
Hoy en día, el S&P 500 ya no es un reflejo diversificado de la economía americana. Más bien parece un “S&P 7”, ya que más del 30 % de la capitalización del índice está en apenas 7 compañías, conocidas como "las siete magníficas" (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Nvidia, Meta y Tesla). Esto implica que el comportamiento del índice depende desproporcionadamente de un puñado de tecnológicas, lo que aumenta la vulnerabilidad del conjunto ante cualquier corrección en esos valores.

2. Valoraciones elevadas:
El segundo problema es el nivel de valoración. El S&P 500 cotiza con múltiplos que superan ampliamente su media histórica (PER, P/B, etc.), lo que deja poco margen de seguridad. En un entorno donde los tipos de interés han subido y el crecimiento económico muestra signos de desaceleración, muchos analistas coinciden en que estos niveles podrían no ser sostenibles a medio plazo.

En resumen, no se trata de demonizar el S&P 500, sino de entender lo que hay detrás de los números. No es el mismo índice que era hace 10 o 20 años, y no está exento de riesgos estructurales. Por eso, en un entorno tan volátil y cambiante, tiene más sentido plantearse alternativas más diversificadas o estrategias activas, que permitan navegar mejor los ciclos y proteger tu patrimonio.

Si te apetece, podemos verlo juntos y analizar opciones que se ajusten mejor a tu perfil y a la situación del mercado actual. sólo tienes que enviarme un what`s app al 607470782.

Un saludo desde Sherwood

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