mi cartera

Question

50% horos value internacional y 40% ishares MSCI world clase s y 10%DUNAS EQUILIBRADO, todavia no e metido el DUNAS,RIEGO MEDIO-alto y horizonte temporal 9/10 años, pequeñas aportaciones todos los meses

FORTUNAsfp · Answer

Buenas tardes Juan

Análisis por capas (más allá del titular)

a) Horos Value Internacional (50 %)

✅ Lo bueno:
- Gestión activa de verdad, no postureo.
- Sesgo value que sufre menos en burbujas y tiene paciencia.
- Ideal para un ciclo donde el mercado empiece a diferenciar precio de valor.

⚠️ Lo que debes vigilar:
- Es una gestión contrarian: habrá años planos o incómodos.
- Requiere estómago y convicción. Si dudas en los momentos malos… mal asunto.

Conclusión: correcto y coherente con un inversor que sabe que el mercado no sube en línea recta.

b) MSCI World (40 %)

Aquí está la madre del cordero.

❌ El MSCI World NO es el mundo:
- Más del 70 % USA
- Dentro de USA, hiperconcentración en las 7 magníficas
- Mucha tecnología, mucho momentum, poca diversificación real

Es decir: crees que diversificas… pero estás comprando el mismo motor que ya va revolucionado.

Y recuerda:
- Cuando todo va bien, la indexación parece brillante.
- Cuando vienen curvas, nadie toma el volante.

c) Dunas Equilibrado (10 %)

Aquí tengo sentimientos encontrados ?.

✔️ A favor:
- Puede amortiguar volatilidad.
- Gestión prudente y ordenada.

❌ En contra:
- Para un perfil medio-alto y a 10 años, es demasiado conservador.
- Renta fija + entorno de deuda global = riesgo silencioso.
- Ese 10 % no te protege de verdad ni te hace crecer.

Si entras, que sea conscientemente y sabiendo para qué sirve. No por rellenar huecos.

Tu cartera tiene tres sesgos claros:

1️⃣ Exceso de beta mercado USA (vía MSCI World)
2️⃣ Falta de descorrelación real
3️⃣ Ausencia de activos refugio estructurales

Es decir: si el mercado global corrige fuerte, ? caen casi todas las piezas a la vez. Eso no es diversificación. Eso es un juego de suma nula cuando llegan las malas.

Ajustes que yo valoraría (sin hacer locuras)

Sin cambiar todo, afinando:

✅ Reducir peso del MSCI World
✅ Reforzar gestión activa con criterio (no moda)
✅ Introducir activos reales que no dependan de bancos centrales
❌ No usar renta fija como “paracaídas” estructural

Porque en ciclos como el actual, la última peseta… que se la lleve otro...

Reflexión final

Tu cartera tiene buenas intenciones, pero aún confía demasiado en que el mercado siga haciendo magia. Y el mercado, como la vida, a veces no avisa.

Si quieres, lo vemos con números, escenarios y alternativas reales (no las del podcast de moda).

Escríbeme y lo bajamos a tierra: 607 470 782
Planificar bien hoy… es dormir tranquilo mañana.

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Ajustes que yo valoraría (sin hacer locuras)

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