no se si el cambio en mi cartera estará bien

Question

que fondoes mejor para mi cartera: 30% ishares mcsi wordl, 10% ishares emegentes clase s,15% myinvestor nasdap 100,15% vanguard global smoll cap,10% cobas renta fija y 20% en horos value internacional y estoi barajado traspasar el horos al robeco BP GLOBAL PREMIUN como lo veis??,cartera a plazo de 5/8 anños maximo 10años, O suprimir el horos e invertilos en fondos que ya tengo

FORTUNAsfp · Answer

Hola Juan

1️⃣ Radiografía rápida de tu cartera actual

Tu distribución es esta:

30% iShares MSCI World
10% iShares Emerging Markets
15% MyInvestor Nasdaq 100
15% Vanguard Global Small Cap
10% Cobas Asset Management (renta fija)
20% Horus Capital (value internacional)

✳️ Conclusión inmediata:
Tienes más del 70% indexado de forma directa o indirecta, con una concentración brutal en EE. UU. y tecnología, aunque no lo parezca a simple vista.

2️⃣ El riesgo oculto que no se ve en el “queso”

a) Concentración en EE. UU.

- MSCI World ≈ 70% USA
- Nasdaq 100 = USA puro
- Small Cap Global = alto peso USA

Emergentes no compensan ese sesgo

➡️ Resultado: dependes de:

- tipos de la FED
- beneficios de las 7 magníficas
- dólar (que ya no juega a favor como antes)

Cuando todo sube, nadie se queja. Cuando todo gira… carro grande, ande o no ande.

b) Value + indexación = falsa diversificación

Horus y Cobas aportan estilo value, sí… Pero conviven con una marea indexada que no discrimina precio, calidad ni ciclo.

Eso no es diversificar riesgos, es mezclar filosofías opuestas sin control del timing.

3️⃣ La gran duda: ¿Horus o Robeco BP Global Premium?

Hablemos claro

?Traspasar Horus a Robeco BP Global Premium

✔️ Gestión más defensiva y quality bias
✔️ Menor volatilidad histórica
❌ Sigues 100% expuesto a renta variable financiera
❌ No reduces riesgo sistémico, solo cambias el “sabor”
❌ No soluciona el problema estructural, solo lo maquilla.

?Suprimir Horus y reforzar lo que ya tienes

Esto sería el mayor error.¿Por qué?

⛔ Aumentas aún más la indexación
⛔ Refuerzas el mismo motor que ya llevas sobrecargado
⛔ Te quedas sin gestión activa real cuando llegue la curva

? Aquí aplica la máxima: “La última peseta, para otro” ?

4️⃣ Horizonte temporal: 5–8 años (máx. 10)

Este dato es CLAVE. Con ese plazo:

❌ No puedes permitirte un -30% justo en el año 6
❌ No deberías ir “all in” en renta variable indexada
❌ La renta fija clásica no te protege (riesgo de tipos + inflación)

Y, sin embargo… tu cartera está construida como si el mercado no pudiera caer.

5️⃣ Mi opinión clara

✳️ Yo NO haría el traspaso de Horus a Robeco.
✳️ Tampoco reforzaría los fondos que ya tienes.

Lo que haría es:

a) Reducir peso indexado gradualmente (take profit, sin prisas)
b) Mantener value selectivo, pero sin solapamientos
c) Introducir activos descorrelacionados de verdad
d) Pensar la cartera como un sistema defensivo, no como una apuesta al mercado

Porque invertir no es acertar siempre… Es no perder cuando el mercado se equivoca.

6️⃣ Reflexión final

Hoy el mayor riesgo no es “equivocarte de fondo”.
El mayor riesgo es creer que estás diversificado cuando no lo estás.

Si quieres, lo vemos con números, escenarios y estrés de cartera. Escríbeme por WhatsApp al ☎️ 607 470 782  ☎️ y dime: “Revisión cartera 5–8 años”

Más allá del producto… hay que pensar en la estrategia.

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