Andres Pareja pregunta:
¿Qué significa que un fondo es Hedged?
Me dijeron que un fondo Hedged, aunque sea en Dólares, tiene cobertura respecto a la depreciación de dicha moneda. Qué significa
Publicado hace 2 meses
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Eduardo Hernández Oreilly Asesor responde:
Respuesta profesional
Eso es, si tu fondo es hedged, aunque esté denominado en dólares, está diseñado para que no sufras pérdidas si esta moneda se deprecia frente al Euro como fue el caso en 2025.
Publicado hace 2 meses
cesarjimene...
LLevan una mayor comision que en la divisa sin cubrir – hace 2 meses
Correcto, hay que meter esto en la ecuación junto a otros elementos para decidir si conviene o no hedgear. – hace 2 meses
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Antonio Alejandro Martínez Díaz Consultor financiero responde:
Certificación Instituto e-Learning del Seguro
Respuesta profesional
Andrés!
Un fondo con clase "hedged" protege a los inversores de las fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas extranjeras, permitiendo obtener rentabilidad basada únicamente en el desempeño de los activos. Esta cobertura elimina la volatilidad cambiaria, aunque conlleva un coste adicional de gestión.
Publicado hace 1 mes
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Sergio Valverde Cabo Consultor financiero responde:
Certificación W&K Financial Education
Respuesta profesional
Hola Andrés.
Un fondo “hedged” es un fondo o una clase de fondo que intenta cubrir el riesgo divisa.
Para que se entienda fácil: si tú inviertes en euros en un fondo que tiene exposición a dólares, el resultado no depende solo de cómo lo hagan las acciones o bonos del fondo. También depende de cómo se mueva el dólar frente al euro:
- Si el dólar sube frente al euro, esa divisa puede ayudarte.
- Si el dólar cae frente al euro, puede restarte rentabilidad.
Una clase “hedged” intenta reducir ese efecto para que la rentabilidad dependa más de los activos del fondo y menos del movimiento de la divisa.
Pero hay un matiz importante: hedged no significa sin riesgo.
El fondo puede seguir cayendo si caen las acciones, si bajan los bonos, si suben los tipos o si la estrategia del gestor no funciona. Lo que se intenta cubrir es el riesgo de cambio, no el riesgo de inversión.
También conviene mirar a qué divisa está cubierta la clase. Para un inversor español, normalmente lo relevante sería ver si es una clase “EUR Hedged”, es decir, cubierta a euros. No basta con que el fondo esté denominado en dólares o que ponga “hedged” sin entender contra qué moneda se hace la cobertura.
¿Tiene sentido elegir un fondo cubierto?
Depende.
En renta fija puede tener bastante sentido, porque si compras bonos para dar estabilidad a la cartera, quizá no quieras que el movimiento euro/dólar te genere una volatilidad extra.
En renta variable, en cambio, no siempre es tan evidente. A veces la divisa forma parte de la diversificación global de la cartera. Y además la cobertura tiene un coste, que puede venir por comisiones, operativa y diferenciales de tipos entre monedas.
Por eso, antes de elegir una clase cubierta o no cubierta, yo miraría tres cosas:
- qué activo compras,
- en qué divisa invierte realmente el fondo,
- y qué papel tiene dentro de tu cartera.
Si estás pensando en invertir en un fondo concreto, lo ideal sería revisar la ficha y ver si la clase es cubierta a euros, cuánto cuesta esa cobertura y si tiene sentido para tu objetivo.
Porque “hedged” no es mejor ni peor por sí mismo, es una y va a depender para qué la uses.
Publicado hace 18 días
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Las respuestas publicadas en esta sección son de carácter informativo y genérico y no constituyen una recomendación personalizada de inversión. Las decisiones que los clientes adopten y los resultados de las inversiones realizadas no serán responsabilidad de FINECT. Toda inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.