¿Cómo mejoraríais esta cartera de R.V ?

Question

Comparto mis posiciones en cartera para recibir consejo sobre cómo mejorar esta cartera de la parte activa de mis fondos de inversión

* Robeco Smart Energy D-EUR Cap — 19,85%
* Cobas Selection P Acc EUR — 17,72%
* Azvalor Internacional FI — 14,16%
* Federated Hermes Asia exJpn Eq R EUR Acc — 10,25%
* Polar Capital Global Tech R Acc — 7,39%
* Robeco Smart Materials D EUR — 7,15%
* GSQrtx Mdfd Stgy Blmbrg Cmd TR A EUR — 6,22%
* DWS Invest Enh Cmdty Strat LC — 6,10%
* DWS Invest ESG Next Gnrtn Infras LC — 5,91%
* DWS Invest Gold and Prec Mtl Eqs LC — 5,11%

La apuesta e identidad 
* muy expuesta a CAPEX físico global,
* electrificación,
* energía,
* industria,
* materiales,
* Asia tecnológica/manufacturera y bastante menos a consumo/growth clásico.

sergiovalverde · Answer

Se nota que la cartera no está hecha al azar y la idea se entiende.

En los últimos años se ha hablado mucho de reindustrialización, transición energética, inteligencia artificial, consumo eléctrico, defensa, cadenas de suministro y materias primas críticas. Es normal que uno acabe pensando: “quiero estar expuesto a todo eso”.

Veo una cartera que no esta tan diversificada sino muchas formas distintas de apostar por una misma tesis.

Por ejemplo, la parte value con Cobas y Azvalor no está tan separada del resto como podría parecer. Muchos fondos value españoles han estado bastante cargados en energía, materias primas, industriales, navieras, petroleras, metales o negocios cíclicos. Es decir, no sé si Cobas y Azvalor te están diversificando tanto o si están reforzando lo mismo que ya llevas con Smart Energy, Smart Materials, commodities y oro/mineras.

Luego están los pesos. Casi un 20% en Robeco Smart Energy me parece mucho para una temática concreta. Entre Cobas y Azvalor sumas más de un 30%. Commodities y oro/mineras también tienen bastante peso. Y todo esto, junto, hace que la cartera dependa mucho de que funcione el mismo escenario.

Puede salir bien, claro. Pero no es una cartera neutral.

También revisaría las comisiones. Aquí llevas muchos fondos de gestión activa, temáticos y de autor. Si pagas 1,5%-1,8% anual en varias piezas, cada fondo tiene que justificar muy bien qué aporta. No basta con que la historia de inversión sea atractiva.

Mi sensación sería esta:

Como cartera satélite dentro de un patrimonio más amplio, puede tener sentido.
Como cartera completa de un patrimoniio, la veo demasiado concentrada en una narrativa.

Yo no desmontaría toda la cartera, pero sí la ordenaría.

Antes de tocar nada, aclararía una cosa: ¿esta cartera es toda tu inversión o solo la parte activa de una cartera más grande?

Porque la respuesta cambia mucho. Si esto es un satélite, se puede ajustar. Si esto es todo, yo construiría primero una base más sólida y luego decidiría cuánto espacio merece cada tesis.

Me puedes escribir por WhatsApp al 649 82 99 72 y agendamos una reunión gratuita de 30 minutos. Me explicas qué patrimonio total tienes invertido, si esta cartera es todo o solo una parte, y revisamos cómo ordenarla sin perder la idea que querías construir.

FORTUNAsfp · Answer

Buenos días Jose María

Lo bueno de la cartera

✅ Mucha menos dependencia de USA y de las “7 magníficas” que la mayoría de carteras actuales. Algo importante en un entorno donde las tecnológicas siguen cotizando con múltiplos exigentes y con mucha complacencia del mercado.
✅ Exposición a megatendencias reales: energía, infraestructuras, materiales, Asia, commodities. Más allá de la narrativa, ahí hay economía física y activos tangibles.

✅ Cobas + Azvalor aportan filosofía value y activos infravalorados.
En un mercado donde el dinero empieza a rotar de “promesas futuras” a balances y negocio real, eso puede tener sentido.

⚠️ Lo que NO me convence

1) Demasiado “todo a la vez”. Parece diversificación… pero en realidad muchas posiciones dependen del mismo motor macro: crecimiento global + liquidez + ciclo industrial.
2) Exceso de fondos temáticos
3) Tecnología todavía relevante
4) Oro… pero vía mineras ⚠️

Yo simplificaría. Porque en inversión, muchas veces: menos fondos = más control.

Si quieres explorar cómo incorporar activos verdaderamente descorrelacionados:
❇️ metales preciosos físicos,
❇️ activos ligados a economía real,
❇️ estrategias alternativas,
❇️ soluciones defensivas frente a inflación, deuda y sobrevaloración…

Escríbeme por WhatsApp al ☎️ 607470782 ☎️ con la palabra “DIVERSIFICAR” y analizamos cómo construir una cartera más robusta, equilibrada y preparada para cualquier ciclo de mercado.

Un saludo desde Sherwood.

☑️ QUIEN SOY YO:  https://www.josemanuelmarincebrian.com/
☑️ QUIEN ME ACOMPAÑA EN AL CAMINO: https://fortunasfp.es/links-2/
☑️ QUE DICEN DE MI: https://es.trustpilot.com/review/fortunasfp.es

¿Cómo mejoraríais esta cartera de R.V ?

¿Sabes la respuesta?