Francisco Javier Moro Pastor pregunta:
T ROWE PRICE US SMALLER CAPS
Publicado hace 1 mes
Accede a Finect para poder compartir tu comentario.
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero responde:
Certificación Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
Respuesta profesional
Hola Francisco Javier
Históricamente las small caps funcionan especialmente bien cuando:
✅ bajan los tipos
✅ mejora el crédito
✅ la economía acelera.
Hoy no tenemos ese escenario tan claro.
Los bancos centrales siguen luchando contra una inflación mucho más persistente de lo que esperaba el mercado.
Y eso suele perjudicar más a las pequeñas compañías que a las grandes.
Te dejo un comentario más extenso:
Un saludo desde Sherwood. ????
☑️ QUIEN SOY YO: https://www.josemanuelmarincebrian.com/
☑️ QUIEN ME ACOMPAÑA EN AL CAMINO: https://fortunasfp.es/links-2/
☑️ QUE DICEN DE MI: https://es.trustpilot.com/review/fortunasfp.es
Publicado hace 1 mes
Accede a Finect para poder compartir tu comentario.
Nayara Sieira Mateos Asesor responde:
Respuesta profesional
Las small caps son especialmente sensibles a las expectativas de inflación y a la evolución de los tipos de interés. En el escenario macroeconómico actual no considero oportuno sobreponderar esta alternativa, ya que la incertidumbre en torno a ambas variables puede seguir aportando volatilidad a sus valoraciones. No obstante, se trata de un fondo de gestión activa con un sólido historial y un equipo con amplia experiencia en este segmento, por lo que lo mantendría en el radar de cara a un entorno más favorable.
Publicado hace 25 días
Accede a Finect para poder compartir tu comentario.
Sergio Valverde Cabo Consultor financiero responde:
Certificación W&K Financial Education
Respuesta profesional
Antes de valorar si T. Rowe Price US Smaller Companies es un buen fondo, conviene hacerse una pregunta:
¿Qué función va a desempeñar dentro de la cartera?
No es lo mismo que vaya a formar parte del núcleo ("Core") de una estrategia de largo plazo que utilizarlo como una posición satélite para complementar una cartera ya diversificada.
En cuanto al producto, se trata de un fondo de gestión activa especializado en pequeñas y medianas compañías estadounidenses. Su universo de inversión no coincide exactamente con el de un indexado al Russell 2000.
El Russell 2000 recoge las 2.000 compañías de menor capitalización del Russell 3000 y representa el mercado de small caps estadounidense en estado puro.
Por su parte, T. Rowe Price US Smaller Companies toma como referencia el Russell 2500, que incorpora tanto pequeñas compañías como empresas de mediana capitalización de menor tamaño (SMID Caps). Posteriormente, el equipo gestor selecciona de forma activa aproximadamente entre 150 y 200 compañías que considera con mayor potencial.
La comparación puede resumirse así:
Aquí aparece la cuestión verdaderamente importante.
¿Ha conseguido la gestión activa compensar esa diferencia de costes?
Si se toma como referencia un periodo reciente, una inversión inicial de 10.000 euros realizada a comienzos de 2022 habría alcanzado aproximadamente 10.906 euros en el fondo de T. Rowe Price, mientras que un vehículo indexado al Russell 2000 habría alcanzado alrededor de 13.474 euros.
Además, dentro de su propia categoría, el fondo ha ocupado habitualmente posiciones intermedias (quintiles 3 y 4 en distintos periodos), lo que indica que no solo ha tenido dificultades para superar a los indexados, sino también a una parte significativa de sus competidores de gestión activa.
Naturalmente, estos datos no permiten concluir que vaya a comportarse igual en el futuro. La rentabilidad pasada nunca garantiza resultados futuros. Sin embargo, sí invitan a reflexionar sobre si el valor añadido obtenido hasta ahora justifica una comisión sensiblemente superior.
Y aquí es donde la planificación financiera vuelve a ser la protagonista.
Antes de decidir entre gestión activa o indexada conviene responder a otra pregunta:
¿Necesita realmente la cartera una mayor exposición a las pequeñas compañías estadounidenses?
Muchos inversores ya cuentan con fondos globales, S&P 500 o Nasdaq, lo que supone una exposición muy importante al mercado estadounidense. Antes de incorporar un nuevo fondo, resulta recomendable analizar si realmente aporta una diversificación adicional o si simplemente incrementa el peso de una región o un estilo de inversión que ya tiene una presencia relevante en la cartera.
Del mismo modo, una cartera puede estar muy diversificada por número de fondos y, sin embargo, depender casi exclusivamente del comportamiento de la renta variable. En determinadas situaciones puede aportar una mayor diversificación incorporar otros motores de rentabilidad, como materias primas estratégicas, metales preciosos o determinadas inversiones vinculadas a la economía real, en lugar de añadir un nuevo fondo dentro del mismo mercado.
En definitiva, la verdadera pregunta sería:
¿Es una exposición adicional a las pequeñas compañías estadounidenses la pieza que realmente necesita tu patrimonio en este momento o existen otras áreas que aportarían una diversificación más eficiente dentro de tu planificación financiera?
Si quieres explicarme tu situación financiera puedes escribirme al 649 82 99 72 y hablamos.
Publicado hace 17 días
Accede a Finect para poder compartir tu comentario.
¿Sabes la respuesta?
Accede a Finect para poder responder a esta pregunta.
Las respuestas publicadas en esta sección son de carácter informativo y genérico y no constituyen una recomendación personalizada de inversión. Las decisiones que los clientes adopten y los resultados de las inversiones realizadas no serán responsabilidad de FINECT. Toda inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.