¿Hay fondos globales que inviertan poco en tecnológicas?

Question

Agradeceria consejo acerca de fondos globales donde las tecnologicas (7 magnificas) no representen casi la mitad del total de inversion .Muchas gracias

FORTUNAsfp · Answer

Hola Carlos

Sí, los hay. Y, de hecho, la pregunta me parece muy pertinente porque toca uno de los grandes problemas que veo actualmente en muchas carteras: creemos estar diversificados porque compramos un fondo “global”, cuando en realidad podemos estar comprando una fuerte conce

ntración en Estados Unidos, megacapitalizadas y tecnología.

Es decir:  “global” no significa necesariamente “diversificado”.

Si lo que busca es reducir el peso de las 7 Magníficas, yo miraría más hacia fondos de gestión activa con sesgo value, dividendos o estrategias globales que se alejen deliberadamente de la composición de los grandes índices.

Eso sí: poca tecnología no significa cero tecnología. En esa cartera dentro de una filosofía de valoración, no simplemente porque sean las empresas más grandes del índice.

¿Por qué considero interesante este planteamiento?

a) Reduce la dependencia de unas pocas compañías.

b) Introduce sectores que han quedado eclipsados durante el boom tecnológico: industria, salud, financieras, materiales, energía…

c) Permite aumentar la exposición fuera de EE. UU.

d) Y, sobre todo, evita confundir diversificación con tener 1.500 empresas cuando buena parte del comportamiento de la cartera acaba dependiendo de un puñado de gigantes.

Estamos viendo precisamente cómo el mercado empieza a exigir algo más que la narrativa de la IA: el enorme CAPEX tecnológico, la presión sobre el cash flow y unas valoraciones exigentes obligan a seleccionar mucho mejor.

Ahora bien, tampoco me iría al extremo contrario. La tecnología y la IA son megatendencias estructurales y tienen sentido a largo plazo; el problema no es tener tecnología, sino pagar cualquier precio por ella o permitir que domine toda nuestra cartera. Hay compañías y sectores vinculados a IA, automatización, semiconductores y electrificación donde sigue existiendo crecimiento estructural.

Por eso, más allá de buscar “un fondo global con poca tecnología”, yo plantearía la pregunta de otra manera:

¿Cómo construyo una cartera verdaderamente global que no dependa de que las 7 Magníficas sigan siendo magníficas?

Ahí está, para mí, la verdadera cuestión.

Un saludo desde Sherwood

☑️ QUIEN SOY YO:  https://www.josemanuelmarincebrian.com/
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inversorlibre98356294106 · Answer

Hola, en los fondos indexados globales tradicionales (MSCI World), EE.UU. pesa más del 70% y las 7 Magníficas concentran entre el 20% y el 25% del total.

Para reducir esa exposición tienes 3 alternativas:

1. Fondos globales equiponderados (Equal-Weight): Dan el mismo peso a cada empresa, diluyendo a las grandes tecnológicas.

2. Fondos globales 'Value' o de Dividendos:
- Robeco BP Global Premium Equities (mayor peso en salud, industria y finanzas).
- Fidelity Global Dividend (cartera defensiva y baja volatilidad).

3. Construcción modular: Combinar un fondo indexado global con uno de Europa (MSCI Europe) o Emergentes para equilibrar el peso geográfico.

sergiovalverde · Answer

Hola Carlos,

Tu preocupación por la concentración de las grandes tecnológicas en los fondos globales es razonable. Sin embargo, antes de buscar otro fondo, analizaría cómo está construida actualmente tu cartera.

Te lo comento porque una cosa es la composición de un fondo y otra muy distinta es la exposición que tienes a esas compañías en el conjunto de tu patrimonio.

Por ejemplo, si ya tienes varios fondos globales, estadounidenses o tecnológicos, es posible que estés invirtiendo repetidamente en las mismas empresas sin darte cuenta. En ese caso, incorporar otro fondo no necesariamente solucionaría el problema.

Desde una perspectiva de planificación financiera, revisaría primero qué porcentaje de tu cartera representan realmente esas compañías, qué función cumple cada inversión y si la distribución global responde a tus objetivos, horizonte temporal y capacidad para asumir riesgos.

También me parece importante conocer por qué quieres reducir su peso. ¿Te preocupa una posible caída de las tecnológicas, consideras que sus valoraciones son excesivas o simplemente buscas una mayor diversificación?

Porque dependiendo de la respuesta, la decisión podría ser diferente.

Mi planteamiento sería revisar primero la cartera completa y determinar qué exposición necesitas realmente a cada mercado, sector y tipo de activo. Después tendría sentido seleccionar los fondos que permitan construir esa distribución.

Como planificador financiero, precisamente ese es el trabajo que realizo: analizar el patrimonio en su conjunto, detectar concentraciones y solapamientos y diseñar una estrategia de inversión alineada con los objetivos de cada persona.

Por eso, Carlos, te plantearía una pregunta: ¿qué fondos componen actualmente tu cartera y qué porcentaje tienes invertido en cada uno? Con esa información podríamos valorar si realmente tienes un problema de concentración tecnológica o si estás intentando corregir algo que, en el conjunto de tu patrimonio, quizá no sea tan relevante.

Si quieres puedes escribirme al 649 82 99 72.

Este contenido es informativo y no constituye una recomendación personalizada de inversión conforme a MiFID II.

¿Hay fondos globales que inviertan poco en tecnológicas?

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