Javichim pregunta:
¿Recojo beneficios de mi cartera de fondos o sigo aportando si temo una caída de los mercados?
Ante una previsible caida de los mercados tras las elecciones de midterm (medio mandato) en los USA, ¿Que es preferible, recoger los beneficios de mi cartera de fondos y traspasarlos a fondos menos expuestos o aguantar el temporal y seguir haciendo aportaciones pese a las caidas previstas?
Publicado hace 4 días
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José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero responde:
Certificación Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
Respuesta profesional
Hola Javi, buenos días.
Lo primero que me llama la atención de tu pregunta es que partes de una premisa que, cuando menos, deberíamos cuestionar: ¿por qué das por hecho que los mercados van a caer después de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos?
Las elecciones midterm, previstas para el próximo 3 de noviembre, pueden generar incertidumbre política, volatilidad y cambios en las expectativas sobre la política fiscal, comercial o regulatoria estadounidense. Pero de ahí a anticipar una caída bursátil hay un trecho considerable.
De hecho, históricamente, los periodos posteriores a estas elecciones no han sido necesariamente negativos para Wall Street.
¿Y qué ocurre con los fundamentales económicos?
Porque, más allá de Trump, los republicanos, los demócratas y el ruido mediático, hay tres variables que considero mucho más importantes para interpretar hacia dónde pueden dirigirse los mercados:
a) Los PMI manufactureros y de servicios.
Nos permiten tomar el pulso a la actividad económica. ¿Estamos ante una economía que se desacelera, que se contrae o que continúa expandiéndose? No es lo mismo una corrección bursátil por incertidumbre política que una provocada por un deterioro real del ciclo económico.
b) El mercado laboral estadounidense.
La creación de empleo, la tasa de paro, la evolución salarial y las solicitudes de subsidio por desempleo son fundamentales para entender la fortaleza del consumo privado, uno de los principales motores de la economía estadounidense.
c) Los beneficios empresariales.
Y aquí está, posiblemente, la madre del cordero.
¿Siguen creciendo los beneficios por acción? ¿Se mantienen los márgenes empresariales? ¿Las compañías están mejorando o revisando a la baja sus previsiones?
Porque, al final, los mercados pueden vivir durante un tiempo de expectativas, pero necesitan beneficios empresariales para justificar sus valoraciones.
Y añadiría un cuarto elemento: las valoraciones. Una economía puede seguir creciendo y, sin embargo, determinados sectores cotizar a precios excesivamente exigentes. Especialmente cuando hablamos de algunas grandes tecnológicas estadounidenses.
Entonces, ¿recoger beneficios o continuar aportando?
Pues depende. Y mucho.
No conocemos la composición de tu cartera, las plusvalías acumuladas, tu horizonte temporal ni tu tolerancia real a las pérdidas.
Personalmente, no soy partidario de mantener una cartera inalterada por dogma, pero tampoco de deshacer posiciones por miedo a un acontecimiento político.
Mi planteamiento sería:
1️⃣ Recoger beneficios parcialmente (take profit) en aquellas posiciones que hayan acumulado fuertes revalorizaciones o cuyo peso se haya disparado dentro de la cartera.
2️⃣ Revisar la diversificación real, especialmente si existe una concentración excesiva en Estados Unidos, tecnología o grandes compañías de crecimiento.
3️⃣ Mantener las aportaciones periódicas en aquellas inversiones que respondan a una estrategia de largo plazo, siempre que el riesgo asumido siga siendo adecuado. Las correcciones también permiten comprar participaciones a precios inferiores.
4️⃣ Valorar activos tangibles y ligados a la economía real, como determinados metales preciosos o infraestructuras, entendiendo sus propios riesgos y necesidades de liquidez.
Y un detalle fiscal importante: si hablamos de fondos de inversión que cumplen los requisitos del régimen español de traspasos, podemos modificar la distribución de la cartera sin tributar inmediatamente por las plusvalías. Algo que no sucede, con carácter general, con los ETF.
❇️ Mi reflexión final.
El verdadero problema no es que los mercados puedan caer después de las elecciones. Eso puede suceder con elecciones o sin ellas. El problema es construir una estrategia de inversión sobre acontecimientos que creemos poder anticipar, olvidándonos de analizar lo verdaderamente importante.
Y tampoco olvidemos que acertar cuándo salir del mercado es complicado, pero acertar también cuándo volver a entrar lo es todavía más.Por eso siempre digo que la última peseta para otro, pero sin confundir prudencia con miedo.
La pregunta que deberías hacerte no es si Wall Street caerá después de las elecciones, sino si tu cartera está preparada para soportar una corrección sin poner en peligro tus objetivos financieros.
Si quieres, podemos revisar tu cartera desde una perspectiva de planificación financiera, diversificación y gestión del riesgo.
Escríbeme por WhatsApp al 607 470 782 indicando «REVISIÓN CARTERA».
Un saludo desde Sherwood.
☑️ QUIEN SOY YO: https://www.josemanuelmarincebrian.com/
☑️ QUIEN ME ACOMPAÑA EN AL CAMINO: https://fortunasfp.es/links-2/
☑️ QUE DICEN DE MI: https://es.trustpilot.com/review/fortunasfp.es
Publicado hace 2 días
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Francisco Manuel Ortega Bellido Consultor financiero responde:
Respuesta profesional
¡Buenos días, Javi!
La decisión entre traspasar tus fondos o mantener la estrategia de aportaciones periódicas (Dollar-Cost Averaging) ante la incertidumbre de las elecciones de midterm en EE. UU. depende fundamentalmente de tres factores: tu horizonte temporal, tu perfil de riesgo y si han cambiado tus necesidades financieras.
? ¿Cuáles son las alternativas lógicas sobre la mesa?
?️ 1. Traspasar a fondos de menor riesgo
Beneficio: Psicológicamente reduce la ansiedad a corto plazo.
⚠️ Riesgo de Market Timing: Si el mercado no cae tanto como se espera o rebota rápido, te perderás los días de mayor subida (que suelen concentrarse justo tras los periodos de alta tensión).
? Coste de oportunidad: Los fondos conservadores (renta fija o mixtos) ofrecen rendimientos inferiores a medio/largo plazo y no están exentos de sus propios riesgos implícitos.
? 2. Mantener la posición y seguir aportando
Beneficio: Mantienes la distribución según tu plan financiero original y aprovechas las correcciones con aportaciones programadas.
? Compra con descuento: Te posicionas para capturar el rally cuando el mercado recupere su tendencia de fondo.
? Requisito: Exige preparación tanto económica como emocional para tolerar la volatilidad temporal.
?? Contexto Histórico: Elecciones de Midterm
Históricamente, los años de elecciones de medio mandato en EE. UU. suelen presentar un patrón claro: alta volatilidad en los meses previos, seguida de un rally alcista sostenido una vez resuelta la incertidumbre política.
? ¿Cómo podemos enfocarlo?
No se trata de hacer un cambio radical en tu cartera. En muchas ocasiones, la clave está en corregir la sobreconcentración. Existen excelentes alternativas en mercados como Europa, Asia o Japón que pueden ayudarte a diversificar de forma eficiente y amortiguar la volatilidad.
? Recursos de interés y contacto
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? Si lo prefieres, podemos comentar tu caso concreto con más detalle y de forma personalizada. Puedes escribirme directamente por WhatsApp al 661 497 043.
Un cordial saludo,
Publicado hace 1 día
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Las respuestas publicadas en esta sección son de carácter informativo y genérico y no constituyen una recomendación personalizada de inversión. Las decisiones que los clientes adopten y los resultados de las inversiones realizadas no serán responsabilidad de FINECT. Toda inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.