¿Qué fondo monetario tiene mejor relación rentabilidad-riesgo: el BlackRock ICS Euro Liquidity o el BNP Paribas Easy € Overnight Track?

Question

Blackrock Institutional Cash Series Euro Liquidity Fund
BNP Paribas Easy € Overnight Track I EUR Capitalisation
En su opinion, entre el BlackRock Institutional Cash Series Euro Liquidity Fund Core (Acc T0) EUR y el BNP Paribas Easy € Overnight Track I EUR Capitalisation,  cual es el mejor relacion rentabilidad riesgo

Francisco Jose Lloret · Accepted Answer

Los dos tienen un indicador de riesgo 1/7, pero su funcionamiento es distinto. BlackRock ICS es un fondo monetario gestionado activamente, con una cartera de instrumentos monetarios y deuda de alta calidad; esta clase publica unos gastos corrientes del 0,20 %. BNP Paribas Easy € Overnight es un ETF que replica el €STR mediante derivados y su clase I publica unos gastos corrientes del 0,11 %.

Si miramos únicamente los costes, BNP parte con ventaja. Pero también hay que sumar la comisión y el diferencial de compra-venta del bróker, comprobar el importe mínimo y valorar la liquidez disponible. BlackRock tiene un historial mucho más largo; BNP ofrece una réplica más directa y barata del tipo a un día, aunque añade el riesgo de contraparte propio de los swaps.

No elegiría solo por la rentabilidad acumulada de 2026, porque las clases no tienen el mismo historial. Compararía la rentabilidad neta obtenida desde una misma fecha y la facilidad real de entrada y salida en tu plataforma. Ojo también con los ISIN: IE0005023803 y LU3025346241, porque Finect enlaza en la pregunta una clase distinta del BNP.

FORTUNAsfp · Answer

Hola Cameron

La pregunta es razonable, pero creo que estamos empezando la casa por el tejado.

Antes de preguntarnos qué fondo monetario ofrece mejor relación rentabilidad-riesgo, deberíamos hacernos una pregunta bastante más importante:

¿Qué riesgo queremos evitar y qué riesgo estamos dispuestos a asumir?

Porque una cosa es proteger el valor nominal de nuestros ahorros y otra muy distinta preservar su poder adquisitivo.

❇️ Imaginemos un escenario de inflación del 4,9% y una rentabilidad monetaria del 2%.

Por cada 100.000 € invertidos:

- Rentabilidad nominal anual: +2.000 €.

- Capital final: 102.000 €.

- Pérdida de poder adquisitivo: aproximadamente 2.764 € en euros iniciales.

¡Tu cuenta bancaria dice que has ganado, pero tu capacidad de compra dice exactamente lo contrario! Y todavía no hemos descontado la fiscalidad.

Además, los monetarios presentan otros riesgos que conviene no ignorar:

⛔ a) Riesgo de tipos: su rentabilidad futura depende de la evolución de los tipos de interés a corto plazo.

⛔ b) Riesgo de crédito: invierten en instrumentos financieros cuyos emisores pueden experimentar dificultades.

⛔ c) Riesgo de liquidez: reducido habitualmente, pero no inexistente en situaciones de tensión financiera.

⛔ d) Riesgo de inflación: probablemente el más olvidado por el inversor conservador.

¿Son malos productos? No necesariamente.

Son herramientas de tesorería, no soluciones universales de preservación patrimonial.

Para ese dinero estudiaría una estrategia patrimonial diversificada, incluyendo, cuando el perfil y el horizonte lo permitan, activos tangibles como metales preciosos físicos e inversiones ligadas a la economía real

Porque el verdadero riesgo no siempre aparece en la volatilidad de un gráfico. A veces se esconde en la pérdida silenciosa de poder adquisitivo.

Y recuerda: no confundamos comodidad con seguridad.

Un saludo desde Sherwood

☑️ QUIEN SOY YO:  https://www.josemanuelmarincebrian.com/
☑️ QUIEN ME ACOMPAÑA EN AL CAMINO: https://fortunasfp.es/links-2/
☑️ QUE DICEN DE MI: https://es.trustpilot.com/review/fortunasfp.es

¿Qué fondo monetario tiene mejor relación rentabilidad-riesgo: el BlackRock ICS Euro Liquidity o el BNP Paribas Easy € O

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