Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 8 días
Cuando el Nasdaq pesa cuatro veces tu patrimonio
Aquí no hablamos de “invertir”. Hablamos de apalancarse casi al 400% en tecnología americana.
SMART SOCIAL no es una SICAV tradicional de “comprar y mantener”. Es, en la práctica, una estrategia direccional con un nivel de apalancamiento muy elevado, donde la exposición al Nasdaq alcanza casi cuatro veces el patrimonio del vehículo. Eso significa que cada movimiento del índice se multiplica en impacto, tanto en las subidas como en las caídas. No hablamos de volatilidad moderada, hablamos de aceleración financiera.
La cartera se construye principalmente mediante futuros, lo que convierte la gestión en táctica y dinámica, más cercana al trading institucional que a la inversión patrimonial clásica. En un entorno de tipos todavía altos, con la FED vigilante y las valoraciones tecnológicas exigentes, esta estructura puede ofrecer rentabilidades muy atractivas si el mercado acompaña. Pero si el ciclo gira, el ajuste puede ser severo y rápido.
Es un producto para perfiles muy agresivos y tolerancia real a caídas significativas. No encaja en carteras conservadoras ni en estrategias de preservación de capital, riesgo concentrado. Y cuando se multiplica la exposición, también se multiplica la responsabilidad.