Trump vuelve al poder y pone a los mercados patas arriba: Cómo aprovecharlo en 2025, según Renta 4 Banco
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca tras las recientes elecciones en EE. UU. ha provocado una serie de cambios en los mercados globales, y según el Departamento de Análisis de Renta 4 Banco, esta nueva etapa traerá consigo una serie de oportunidades y desafíos para los inversores en 2025. En su Estrategia de Inversión, Renta 4 Banco señala que, con Trump al mando, los mercados globales se verán marcados por una mayor volatilidad y ajustes en las políticas económicas a nivel mundial.
Un escenario lleno de incertidumbre
Natalia Aguirre, directora de Análisis y Estrategia de Renta 4 Banco, afirma que estamos ante un "escenario con muchas 'piezas móviles'" que tendrán implicaciones directas en el crecimiento económico, la inflación y las políticas monetarias y fiscales globales. Los analistas del banco anticipan que Estados Unidos continuará mostrando un crecimiento diferencial respecto a otras regiones, pero que tanto la Eurozona como China podrían enfrentar riesgos a la baja debido a la política comercial de Trump.
Una de las principales incógnitas que se plantea es si las tensiones comerciales con China y otras economías avanzadas se traducirán en una guerra comercial o si, por el contrario, se tratará de una táctica negociadora destinada a obtener mejores acuerdos. "La clave estará en cómo se desarrolle este conflicto, ya que podría limitar los impactos negativos para los mercados globales", explican desde el Departamento de Análisis.
Política monetaria: tipos de interés a la baja
En cuanto a la política monetaria, los analistas prevén que los tipos de interés continuarán descendiendo durante 2025, aunque de manera gradual y dependiente de los datos económicos. En Estados Unidos, se espera que los tipos se sitúen entre el 3,5% y el 3,75%, mientras que en la Eurozona podrían alcanzar el 2,25%. Esta política de tipos bajos continuará respaldando los mercados, aunque se espera que la renta fija y otros activos ofrezcan rendimientos moderados en un contexto de tipos de interés bajos.
Renta fija y renta variable
La estrategia de asset allocation propuesta por Renta 4 Banco sugiere mantenerse en duraciones cortas en deuda pública, con rentabilidades moderadas pero atractivas, especialmente en Europa (2%-3%) y en Estados Unidos (alrededor del 4%). En cuanto al crédito corporativo, apuestan por priorizar la calidad, favoreciendo los bonos de investment grade.
La renta variable también seguirá siendo una apuesta clave en 2025, respaldada por la bajada de tipos, una elevada liquidez en los mercados, y una rotación sectorial que permitirá el crecimiento de resultados empresariales. Sin embargo, los analistas advierten que los riesgos geopolíticos, las cuentas públicas y la situación en Japón podrían ofrecer oportunidades de entrada a mejores precios a lo largo del año.
En términos geográficos, Renta 4 Banco encuentra valor en una fuerte exposición a EE. UU. y España, con un objetivo de crecimiento del 16% para el Ibex 35 en 2025, fijando una meta de 13.800 puntos. Para Europa, el enfoque es más neutral al inicio del año, esperando que surjan catalizadores que puedan impulsar al viejo continente a lo largo del ejercicio.
Oportunidades en otros activos
Renta 4 Banco mantiene una visión positiva sobre el oro, que, con un excelente comportamiento en 2024, sigue contando con factores de apoyo clave para continuar su apreciación en 2025. En cuanto al crudo, la perspectiva es más cauta debido al exceso de oferta y una débil demanda global.
Por último, el equipo de análisis de Renta 4 Banco prevé que el dólar mantendrá su fortaleza en el corto plazo, mientras que el euro podría acercarse a la paridad con la moneda estadounidense, un factor que podría influir en la rentabilidad de los activos denominados en euros.
Estrategias de inversión: stock picking y carteras recomendadas
En cuanto a las carteras recomendadas para 2025, César Sánchez-Grande, director de Análisis Institucional de Renta 4 Banco, señala que la estrategia inicial será una de stock picking equilibrada, combinando valores defensivos y cíclicos, así como otros con mayor exposición a los tipos de interés. Esta estrategia se ajustará a medida que se concreten las políticas económicas del nuevo gobierno estadounidense y conforme se vaya desarrollando la evolución macroeconómica y geopolítica.
Este contenido puede ser catalogado como material de marketing. No constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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