Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 15 días
Invierte entre un 50 % y 100 % en otras IIC
Fondmapfre Elección Prudente FI es un fondo mixto global defensivo gestionado por Mapfre Asset Management, diseñado para mantener un perfil de riesgo de nivel 3 sobre 7. Invierte entre un 50 % y 100 % en otras IIC (fondos), complementándose con una exposición máxima del 10 % en renta variable —evitando emergentes— y (66 %) en renta fija gubernamental, corporativa e instrumentos monetarios. Su objetivo es replicar parcialmente el comportamiento global moderado, combinando fondos de renta variable y bonos a corto/medio plazo, con un enfoque claro en preservación de capital y estabilidad.
A nivel de rendimiento, el fondo ha ofrecido un +3,95 % en los últimos 12 meses, +2,87 % anualizado a 3 años y +1,83 % a 5 años. Presenta una volatilidad reducida (~4,3 % anual a 1 año), con un ratio de Sharpe bajo (~0,21), beta moderada (~0,64) frente a su referencia mixta, y una máxima caída limitada al −3,3 % en el último año. En la categoría global defensiva, se mantiene estable, aunque su rentabilidad no destaque sustancialmente por encima de la media.
La composición del fondo se reparte en aproximadamente 66 % renta fija, 19,8 % renta variable, 11,9 % liquidez, y el resto en convertibles u otros activos. Entre las principales posiciones destacan fondos de renta fija corporativa europea, bonos soberanos alemanes y estadounidenses, y fondos con cobertura de duración. La renta variable tiene presencia mínima y muy diversificada, con una cuota de aproximadamente 18 % en EE.UU. y la zona euro, repartida en más de 100 valores.
Con respecto a los costes, la clase R tiene una comisión de gestión del 1,20 %, depositaría del 0,20 %, y un TER total del 1,69 %. No hay comisión de entrada ni reembolso —lo que favorece la eficiencia fiscal—, aunque los gastos corrientes son elevados en comparación con fondos mixtos defensivos sencillos.
Este fondo es adecuado para perfiles conservadores o moderados, que requieren una solución global y diversificada de bajo riesgo sin necesidad de gestionar múltiples productos. Ofrece balance estable entre renta fija y variable, sin sobresaltos, pero con retornos moderados. Funciona bien como núcleo defensivo dentro de una cartera más amplia y se siente cómodo en entornos de tipos estables o leves repuntes.
En resumen, Fondmapfre Elección Prudente FI proporciona estabilidad y gestión global bajo un paraguas conservador. Su estructura y resultados lo hacen indicado para inversores que priorizan preservar capital y evitar volatilidad, aunque a costa de una rentabilidad más limitada y una comisión alta y duplicada.