Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 5 días
Enfoque activo, diversificación global y selección dinámica de activos con gran track record a 10 años.
El fondo WAM Global Allocation A FI (ISIN ES0114907035), gestionado por Welcome AM desde 1992, es un fondo mixto flexible global que combina análisis macro y selección bottom-up para buscar rentabilidad preservando el capital. En 2025 acumula un +1,50 %, quedando ligeramente por debajo del promedio de su categoría (1,87 %). En los últimos 12 meses rinde +7,44 % (vs 9,37 % de su categoría) y en 3 años ofrece un +9,44 % anualizado (vs 4,64 %). Volatilidad anualizada de 3,3 % (1 año) y 4,6 % (3 años). Beta moderada (~0,7), con ratio de Sharpe de 1,01, indicador de buena rentabilidad por unidad de riesgo.
La cartera invierte gran parte mediante fondos externos (aprox. 66 % en FCA), incluyendo bonos corto plazo, renta fija corporativa, high yield y equities globales (sector salud, tecnología, finanzas). Exposición geográfica global, sin sesgo regional predeterminado (EE.UU., Europa, emergentes) .
WAM Global Allocation es un fondo mixto flexible robusto, bien posicionado para ofrecer rentabilidad ajustada al riesgo, gracias a su enfoque activo, diversificación global y selección dinámica de activos. Resulta especialmente adecuado para inversores con perfil moderado y horizonte medio-largo plazo. Sus puntos fuertes son la gestión activa combinada con disciplina macro y control de volatilidad. Sin embargo, el coste es relativamente elevado frente a fondos mixtos indexados o con políticas similares.