Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 15 días
Invertir entre un 50 % y 100 % del patrimonio en otros fondos de renta fija y variable
Fondmapfre Elección Moderada R FI es un fondo mixto global moderado gestionado por Mapfre Asset Management, lanzado en septiembre de 2015 y dirigido por un equipo incluyendo a Patrick Gorm Nielsen. Su estrategia consiste en invertir entre un 50 % y 100 % del patrimonio en otros fondos de renta fija y variable, con exposición directa o indirecta a renta variable limitada al 50 % (normalmente alrededor del 40 %), y una posición máxima del 15 % en mercados emergentes, lo que proporciona una asignación diversificada y flexible a través de las mejores gestoras del mercado.
En cuanto a rendimiento, el fondo ha mostrado una evolución estable y favorable: en los últimos 12 meses ha obtenido un +10,6 %, frente al +7,2 % de su categoría de mixto moderado global; en tres años acumula +19,2 %, superando el +10,3 % del promedio . En 2024 rindió +10,6 %, en 2023 +7,9 % y pese a la caída de –10,9 % en 2022 se encuentra bien posicionado en el 2.º decil de su categoría . Su volatilidad anual, en torno al 4–6 %, es coherente con el perfil moderado, y el ratio Sharpe de 1 año es aproximadamente 0,37, con una beta de ~0,64, lo que muestra una reacción más contenida frente a los ciclos de mercado.
La cartera está compuesta por más del 60 % en fondos de renta fija (pública y corporativa investment grade), alrededor del 20–40 % en fondos globales de renta variable, y un 12 % en efectivo líquido
Rankia. No mantiene posiciones directas en emergentes más allá del 15 %, y la inversión en índices o derivados es ocasional y centrada en la implantación de coberturas o ajustes tácticos .
Respecto a costes, la clase R aplica una comisión de gestión del 1,70 %, una comisión de depositaría del 0,20 %, sin comisiones de suscripción ni reembolso, lo que infiere un TER aproximado del 2,19 %, un nivel superior al de fondos mixtos indexados pero habitual en fondos de gestión activa con selección de IIC.
Este fondo es adecuado para inversores con perfil conservador-moderado, que buscan una solución diferenciada y diversificada gestionada activamente, sin asumir alta volatilidad y con un conveniente equilibrio entre rentabilidad y preservación de capital. Puede servir como núcleo de cartera en un bloque moderado, con especial interés por su consistencia histórica y su exposición dinámica a través de otras IIC.
En resumen, Fondmapfre Elección Moderada R FI ofrece una propuesta sólida: rentabilidad superior a la media en periodos recientes, volatilidad contenida, exposición diversificada globalmente y una gestión activa profesional. Su principal punto a vigilar es el nivel de comisiones, que podría compensarse con su capacidad de sobresalir en años adversos.