Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 12 días
40–60 empresas globales de alta capitalización con espacio para incorporar smalls emergentes
Renta 4 Megatendencias Tecnología R (ISIN ES0173130024) es un fondo sectorial de renta variable global especializado en tecnología, gestionado por Renta 4 con un enfoque de inversión basado en identificar empresas líderes que impulsen las grandes tendencias tecnológicas como inteligencia artificial, cloud, ciberseguridad, fabricación avanzada, movilidad eléctrica, semiconductores y digitalización. Su objetivo es participar en el potencial de crecimiento exponencial del sector durante los próximos años.
La cartera se compone de unas 40–60 empresas globales de alta capitalización, aunque con espacio para incorporar smalls emergentes, distribuidas principalmente entre EE.UU. (~70 %), Europa (~15 %), Japón y Asia-Pacífico (~15 %). Los sectores clave son tecnología de la información, comunicaciones, salud digital, y productos electrónicos avanzados, lo que ofrece una exposición temática muy focalizada y en constante ajuste según innovaciones y oportunidades de valoración.
En cuanto a su rendimiento, el fondo ha mostrado resultados volátiles, pero con tendencia al alza a medio y largo plazo: a cierre de 2024 registró una rentabilidad del +26–28 %, en 2023 alrededor del +15 %, y +6,5 % en el inicio de 2025. Su rentabilidad anualizada a 3 años se sitúa en torno al +12 %, con volatilidad superior al 20 %, reflejo de la sensibilidad del sector. El ratio de Sharpe se mantiene positivo, alrededor de 0,6, y la beta supera la unidad, lo que confirma una correlación fuerte con movimientos de mercado tecnológico, aunque la selección activa aporta cierto alfa.
En cuanto a comisiones, la clase R aplica una comisión de gestión del 1,50 %, depositaría del 0,15 % y un TER aproximado del 1,65 %, sin comisiones de suscripción ni reembolso. Estos niveles son elevados, si bien son habituales en fondos con sesgo temático intenso y alta especialización en tecnología.
Este fondo es más adecuado para inversores con perfil dinámico o agresivo, conscientes de que su exposición a sectores disruptivos conlleva mayor volatilidad y riesgo. Puede usarse como posición satélite dentro de una cartera diversificada, aportando exposición focalizada al momentum tecnológico global y potencial de crecimiento, complementando estrategias core más estables. Es recomendable mantener una perspectiva a medio-largo plazo (mínimo 5 años) y combinarlo con activos defensivos o core para equilibrar la tensión cíclica.
En resumen, Renta 4 Megatendencias Tecnología R es una opción sólida para capturar las oportunidades de transformación tecnológica, con gestión experta y foco estratégico. Su perfil de riesgo-recompensa es elevado y exige un compromiso de tiempo e inversión consciente.