Experto del mes
Publicado hace 7 días
La Rentabilidad a Vencimiento vs. el Coste de la Flexibilidad
El Santander PB Target 2028 FI es un producto estructurado para un inversor que busca una rentabilidad predecible ligada al mercado de bonos con vencimiento en 2028. Pertenece a la categoría de fondos de "deuda a vencimiento". Estrategia "Buy & Hold": La estrategia principal consiste en comprar una cartera de bonos corporativos y públicos con vencimiento en torno a 2028 y mantenerlos hasta esa fecha.

🟠 Dado que el fondo es reciente (constituido en 2025) y su objetivo es la rentabilidad a vencimiento, los ratios tradicionales como Alfa, Beta y Sharpe son menos informativos o aún no son estables.

🔴 El riesgo principal de este fondo no es el de tipos de interés, sino el de crédito. El límite del 30% en deuda subordinada y la exposición a bonos de baja calidad introducen un riesgo de impago no trivial.

🟠 El fondo se compara mal en los rankings de rentabilidad a corto plazo (1, 3, 6 meses), ya que su estrategia no está diseñada para "ganar" en periodos cortos, sino para acumular cupón y amortización hasta la fecha objetivo.

🔴 La altísima comisión de suscripción del 5% para entradas fuera del periodo inicial y la comisión de reembolso del 1% son una penalización severa para el inversor que necesite liquidez o que entre tarde.