Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 18 días
Estrategias de retorno absoluto para capturar oportunidades en diferentes escenarios
Dunas Valor Equilibrado FI (ISIN ES0175414012) es un fondo mixto flexible con enfoque equilibrado, gestionado por Dunas Capital. Su filosofía consiste en combinar renta variable (exposición neta entre ‑15 % y +40 %) con renta fija y activos monetarios, empleando estrategias de retorno absoluto para capturar oportunidades en diferentes escenarios de mercado. La cartera puede incluir bonos de alta rentabilidad, deuda emergente, y unir posiciones largas o cortas según valoración, todo ello con objetivo de generar alfa manteniendo una volatilidad controlada.
En términos de rendimiento, el fondo ha superado consistentemente su categoría de alternativos: en 2025 lleva acumulado un +3,6 % frente al +0,6 % de la media; en 2024 rindió +4,99 % (vs +1,71%) y en 2023 logró +7,62% (vs +0,39%). Su posición en el primer quintil refuerza la capacidad de gestionar eficazmente ciclos variados, beneficiándose tanto de mercado favorable como de situaciones adversas gracias al uso de cobertura táctica.
El perfil de riesgo es moderado, con volatilidad media (no disponible exacta, pero típica del rango 5 % a 8 %) y con clasificación de nivel 3 sobre 7. That significa que el fondo busca un equilibrio entre rentabilidad y protección, evitando exposiciones extremas.
En cuanto a comisiones, la clase R presenta un TER de aproximadamente 1,23 %, con comisión de gestión del 1,05 % y depositario del 0,10 %. Además, existe una comisión sobre resultados positivos del 9 % sobre rendimiento que supere Euríbor +2 %, lo que alinea incentivos entre gestora y partícipes. El fondo está accesible para inversores minoristas y no impone mínimo significativo.
En resumen, Dunas Valor Equilibrado FI es un producto adecuado para inversores que buscan un fondo mixto flexible con gestión activa, capaz de ofrecer rentabilidad superior en distintos entornos y con cierta protección. Es adecuado para carteras conservadoras o moderadas, especialmente como núcleo defensivo con potencial de rentabilidad ajustada al riesgo.