Publicado hace 1 año
Fondo value con muy buen comportamiento
Sigma Internacional es un fondo gestionado por Gabriel Castro, quien cuenta con amplia experiencia en el ámbito financiero y además es CFA. El enfoque del fondo es value, "pero sin llegar a ser deep value", en palabras del propio Castro. De esta forma, Sigma Internacional evita las trampas de valor, aplicando en su análisis un criterio empresarial, comprendiendo los negocios en los que invierte y sin sesgos a sectores concretos. De esta forma, este fondo está más diversificado que otros fondos value más enfocados en energía y materias primas, pudiendo encontrar en su portfolio compañías de videojuegos como Embracer o Activision Blizzard, de medios de pago como PAX Global, o la reciente incorporación de Meta Platforms. Destaca el PER medio de la cartera, inferior a 6, lo que concuerda con su filosofía de encontrar oportunidades a buen precio. 

Además de la habilidad para el stock picking, Sigma Internacional también se caracteriza por su gestión del riesgo, estando aproximadamente al 80% expuesto a Renta Variable y utilizando opciones (principalmente, venta de puts y venta de calls), lo que permite gestionar milimétricamente el margen de seguridad al obligarse a comprar o vender una acción a un precio preestablecido.

En cuanto a su desempeño, a cierre de agosto de 2022 Sigma Internacional ha logrado un espectacular +27%, mientras el S&P500 va -15% en lo que llevamos de año, siendo uno de fondos españoles con mejor comportamiento. En conclusión, un fondo a tener muy en cuenta en lo que queda de 2022 y en 2023 y, además, con la transparencia y actividad de Gabriel Castro en Twitter (@gabcasla), lo que transmite aún más confianza.