Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 7 días
Mixto Global Flexible de Alta Convicción, con Gestión Activa y Enfoque Oportunista.
Introducción
R-co Valor es un fondo de inversión gestionado por Rothschild & Co Asset Management, una firma de referencia en Europa por su enfoque de inversión disciplinado, prudente y con visión a largo plazo.
Al frente del fondo están dos gestores con una sólida trayectoria y experiencia en análisis fundamental, respaldados por un equipo técnico de primer nivel. El primero de ellos es Yoann Ignatiew, quien lleva al frente desde 2008 y es reconocido por su enfoque de “carte blanche”, que le permite variar la exposición a diferentes clases de activos (acciones, bonos, liquidez) según las condiciones del mercado, y por su gestión de carteras de alta convicción, con una selección concentrada de valores. Y Charles-Edouard Bilbault, ingeniero de minas de formación que se incorporó como analista a Rothschild en 2013 y co-gestiona junto a Ignatiew el fondo desde 2017.
Objetivo y filosofía de inversión
Este fondo busca generar rentabilidad sostenida a medio y largo plazo mediante una gestión activa y flexible, sin seguir un índice de referencia. Invierte mayoritariamente en renta variable global, aunque puede incluir renta fija y liquidez. Su enfoque se basa en seleccionar compañías sólidas, con buenos fundamentales, capaces de generar valor a largo plazo.
Riesgo y perfil del inversor
-Nivel de riesgo: 4 sobre 7 (riesgo medio)
-Horizonte recomendado: mínimo 5 años
-Perfil: adecuado para inversores que busquen crecimiento con una exposición global y puedan tolerar cierta volatilidad. No recomendado para perfiles conservadores o de corto plazo.
Cartera
El fondo cuenta con una cartera de renta variable concentrada, formada por 47 posiciones a fecha de realización de esta review. Siendo sus principales características las siguientes:
(Información sobre su cartera a fecha 31/03/2025)
Distribución de activos
- Acciones 70%
- Activos líquidos y otros 30%
Distribución geográfica
El fondo mantiene una exposición verdaderamente global:
-Estados Unidos: 38,5%
-Asia sin Japón: 25,2%
-Francia: 13,2%
-Canadá: 11,7%
-América Latina y Central: 5,1%
-Suiza 3,3%
- Reino Unido 2,9%
Distribución sectorial:
-Tecnología: 31,4%
- Minería: 13,2%
- Industria: 12,7%
-Servicios financieros: 11,3%
-Salud: 11,2%
Principales posiciones :
-Agnico Eagle Mines
-Alibaba Group
-Mercadolibre
-Trip.com
-LVMH
-Newmont Corp
-Alphabet
-Grab Holdings
-Uber
-Tencent
Rentabilidad histórica y métricas:
-Rentabilidad 1 año: +8,83%
-Rentabilidad 3 años: +22,78%
-Rentabilidad 5 años: +83,14%
-Rentabilidad 10 años: +99,56%
-Volatilidad a 5 años: 13,76%
-Max Drawdown a 5 años: -13,45%
-Sharpe ratio a 5 años: 0,87
Comportamiento anual:
-2024: +16,71%
-2023: +13,00%
-2022: -8,06%
-2021: +12,72%
-2020: +6,72%
Opinión:
R-co Valor es un fondo bien estructurado, con una gestión sólida y un enfoque global diversificado, que ha destacado por su capacidad de adaptación a diferentes entornos de mercado, su diversificación y su búsqueda de oportunidades en sectores y regiones menos convencionales, como el sector minero o mercados emergentes.
Su trayectoria histórica lo respalda como un vehículo ideal para quienes buscan crecimiento a largo plazo con criterios de calidad y flexibilidad. Es especialmente recomendable para formar parte del núcleo de una cartera diversificada, aportando visión global, rentabilidad demostrada y confianza en su equipo gestor.
Una opción muy interesante para inversores comprometidos con el largo plazo y con el objetivo de preservar y hacer crecer su capital de forma coherente y profesional.