Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 1 mes
Estrategia de buy-and-hold combinado con selección activa de emisores
El Carmignac Credit 2031 A EUR Acc es un fondo de renta fija objetivo a plazo que invierte mayoritariamente en bonos corporativos y activos de crédito con vencimiento previsto para el 31 de octubre de 2031. Gestionado activamente por Carmignac Gestion, el fondo sigue una estrategia de buy-and-hold combinado con selección activa de emisores, cuyo objetivo es generar una rentabilidad anualizada neta de comisiones que supere un porcentaje prefijado (alrededor del 2,78 % anual para esta clase específica).
La cartera está compuesta por más de 180 emisiones de aproximadamente 150 emisores, con una duración media modificada cercana a 3,8 años, y una calificación crediticia promedio BBB–, lo cual sugiere una calidad crediticia moderada. La exposición regional mayoritaria se concentra en Europa (aproximadamente el 78 %), complementada con deuda de Latinoamérica, Norteamérica, Oriente Medio, Europa del Este, África y Asia, aunque en menor proporción. El rendimiento estimado a vencimiento en junio de 2025 es de aproximadamente 5,6 % neto, lo cual proporciona visibilidad sobre el flujo de cupones esperados.
El fondo tiene un perfil de riesgo catalogado como bajo (nivel 2 de 7), adecuado para inversores con horizonte hasta su fecha de vencimiento en 2031. Está clasificado como Artículo 8 del SFDR, lo que implica integración de criterios ESG en su proceso de inversión sin perseguir un impacto explícito.
En cuanto a costes, la clase A EUR Acc aplica una comisión anual máxima del 1,14 %, con un cargo inicial de suscripción del 1 % y sin comisión de reembolso. No obstante, los inversores deben considerar que el objetivo de rentabilidad no está garantizado y que el rendimiento real dependerá de factores de mercado, defaults potenciales y costes de cobertura o reinversión.