Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 4 días
Ingresos sostenibles vía dividendos y crecimiento de capital a largo plazo mediante una cartera diversificada
El BNY Mellon Global Equity Income Fund EUR A Acc (ISIN IE00B3V93F27) es un fondo de renta variable global gestionado activamente por BNY Mellon Fund Managers. Lanzado en septiembre de 2010, su objetivo es generar ingresos sostenibles vía dividendos y lograr crecimiento de capital a largo plazo mediante una cartera diversificada de acciones y títulos asimilados, con un mínimo del 75 % en renta variable global. Es un vehículo de acumulación (no distribuye) que invierte en empresas con perfil blend/value que ofrecen rentabilidad por dividendo y potencial de revalorización.
En términos de rentabilidad, el fondo ha tenido un desempeño positivo: en 2025 registra una ganancia cercana al +1,7 %, y en los últimos doce meses presenta un crecimiento del +6,9 %, posicionándose en el segundo cuartil de su categoría de renta variable global con dividendo. A cinco años muestra acumulación de +59,7 %, con una rentabilidad anualizada del +9 %, aunque ligeramente inferior al promedio de la categoría. Durante los primeros seis meses de 2025 se aprecia una rentabilidad del +1,7 %. La volatilidad anual se sitúa en torno al 11,7 %, con un ratio de Sharpe moderado (≈0,34), reflejo de un perfil de riesgo propio de renta variable global con enfoque en dividendos.
La cartera se encuentra globalmente diversificada, con aproximadamente 46 % del patrimonio en Estados Unidos, 23 % en la eurozona, 8 % en Asia desarrollada, 7 % en Reino Unido y 7 % en emergentes. Está concentrada en pocos sectores clave: salud (≈20 %), servicios financieros (≈17 %), industria (≈13 %), consumo defensivo (≈12 %) y tecnología (~10 %). El top 5 de posiciones supone cerca del 14 % del fondo e incluye empresas como CME Group, Cisco, Medtronic y Sanofi.
El coste total anual (TER) es aproximadamente el 2,12 %, compuesto por una comisión de gestión del 2 %, 0,15 % de depósito y gastos operativos. Además, puede aplicar un cargamento de suscripción de hasta el 5 %. La inversión mínima ronda los 5.000 €, y no existen comisiones de reembolso.
El perfil de riesgo es elevado, con una volatilidad significativa típica de la renta variable global. El fondo tiene un enfoque activo valor/dividendo que lo hace menos agresivo que fondos growth, pero sigue siendo sensible a ciclos de mercado. La alta concentración en renta variable y la presencia de derivados lo mantienen expuesto a fluctuaciones bruscas, sin garantía de rendimiento futuro.