Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 6 meses
Fondo muy caro que no aportará valor a tu cartera
Introducción
El fondo Mediolanum Best Brands Innovative Thematic Opportunities tiene como objetivo el crecimiento de capital a largo plazo mediante inversiones en renta variable global. Se trata de un fondo de megatendencias, cuya estrategia se basa en seleccionar compañías posicionadas para aprovechar tendencias temáticas de largo plazo, como Tecnologías médicas e innovación en Ciencias de la Salud, Ciberseguridad, Electrificación, Digitalización de servicios financieros o Informática en la nube entre otros.
Sin embargo, el fondo no especifica con claridad cómo se determinan estas temáticas en las que invierte ni cual es el proceso de selección de compañías, algo que como posibles inversores no nos debería gustar, la falta de transparencia en el proceso de inversión.
Otro de los factores que no debería gustarnos es la dificultad para encontrar información acerca del fondo, ni que no tenga especificado un Benchmark adecuado con el que compararse. Por lo que debemos ser nosotros quien establezca un índice acorde y compararlo con él y con los demás competidores de la categoría.
Cartera
A pesar de su falta de transparencia para poder hacer el seguimiento de la cartera, se trata de un fondo con un 70% invertido en EE.UU. que invierte principalmente en empresas de gran capitalización donde destaca el peso del sector tecnológico.
Rendimiento y métricas
Desde su lanzamiento, sus resultados han dejado bastante que desear, habiendo terminado en 3 de sus 5 años completos hasta la fecha en el último cuartil en cuanto a rendimiento (2019,2021,2022) y 2 en el segundo cuartil (2020 y 2023).
A raíz de sus métricas cabe destacar el escaso valor agregado por el fondo, que puede advertirse en su Alpha negativo a 3 y 5 años(-6,85 y -5,69), su alta correlación con el índice (99,12 y 98,14) y su bajo tracking error (3,21 y 3,70). Con un Ratio de Información también negativo en ambos plazos de (- 2,19 y -1,51).
Comisiones
El fondo tiene una comisión de gestión del 2,10% y unos gastos totales (TER) del 2,86% además de una comisión de éxito del 5%. Algo elevadísimo y que sin lugar a duda lastra sobremanera su rendimiento respecto a su índice y competidores.
Conclusión
El Mediolanum Best Brands Innovative Thematic Opportunities es una opción poco atractiva en la categoría de fondos de megatendencias, debido a una combinación de falta de transparencia en su proceso de inversión, métricas de rendimiento deficientes, altísimos costes y una baja diferenciación respecto a su índice de referencia, que no aporta ningún valor añadido.