Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 14 días
Ideal para perfiles que priorizan preservación del capital con algo de rendimiento por encima del efectivo
El fondo Neuberger Berman Short Duration Euro Bond Fund EUR A Accumulating Class es una solución de renta fija conservadora orientada a inversores que buscan estabilidad y rendimiento moderado con bajo riesgo de tipo de interés. Su estrategia se basa en una cartera diversificada de deuda en euros a corto plazo (bonos fijos y flotantes) con una duración muy reducida, buscando generar rentabilidad superior al efectivo sin asumir grandes fluctuaciones
A junio de 2025, presenta un rendimiento acumulado del 7,16 % en los últimos 12 meses, situándose en el top 3 % de su categoría a 1‑3 años, y una revalorización anualizada cercana al 2,5–3,0 % en ese período, superando su índice de referencia Bloomberg Euro Agg 1‑3 Yr TR EUR
La volatilidad es reducida, con una desviación estándar aproximada del 3,5 % en 3 años, y se beneficia de una gestión activa por parte de un equipo experto en deuda europea, liderado por Patrick Barbe y Antonio Serpico desde 2018
Su clasificación elaborada por Morningstar alcanza las 5 estrellas a 5 años, reflejando un sólido desempeño
En cuanto a costes, la clase EUR A Accumulating presenta una comisión total del 0,48 % Ongoing Charge, con una comisión de gestión del 0,38 % y un mínimo de inversión accesible desde 1.000 € Es un coste razonable para un fondo activo de corto plazo, aunque se pueden encontrar clases institucionales con gastos algo menores.
Su perfil de riesgo incluye: riesgo de tipo de interés (bajo), riesgo de crédito moderado (incluye emisores corporativos y emergentes), riesgo de liquidez y uso limitado de derivados. Sin embargo, al tener una duración breve (~1,5 años), es menos sensible que los bonos a largo plazo
Este fondo es una muy buena opción core de renta fija de corto plazo, ideal para perfiles que priorizan preservación del capital con algo de rendimiento por encima del efectivo, y con horizontes de 1 a 3 años. Su gestión activa y resultados destacados respaldan la inversión, siempre considerando que no pretende igualar la rentabilidad de renta fija a mayor duración ni mercados más agresivos.