Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 6 meses
Elección acertada para dar estabilidad a tu cartera, gran fondo de Renta Fija de Ultra Corto Plazo.
Gestora del Fondo
El Neuberger Berman Ultra Short Term Euro Bond Fund está gestionado por Neuberger Berman, una gestora global con más de 80 años de experiencia en la gestión de inversiones. Esta entidad está especializada en soluciones de renta fija y ha diseñado este fondo con el objetivo de ofrecer estabilidad y rendimiento a corto plazo, invirtiendo en bonos de ultra corto plazo denominados en euros.
Proceso y Filosofía de Inversión
El fondo está dirigido por un equipo de profesionales experimentados, encabezado por Patrick Barbe y Antonio Serpico, teniendo como objetivo superar anualmente al índice Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Years TR. Para ello invierte en una cartera diversificada de bonos corporativos y gubernamentales de corta duración. Su filosofía de inversión se centra en la preservación del capital y la gestión activa del riesgo, lo que permite ajustar la exposición de la cartera en función de las condiciones del mercado.
El fondo invierte en bonos de grado de inversión, pero también incluye una pequeña porción en bonos de menor calidad crediticia para mejorar el rendimiento, siempre manteniendo un enfoque conservador, siendo la calidad crediticia media de la cartera A-. La duración modificada de la cartera se mantiene alrededor de 1.60 años, lo que minimiza el impacto de las fluctuaciones de las tasas de interés.
Composición de la Cartera
Por tipo de emisor::
Sector financiero: 34.83%.
RF Corporativa: 51,34%
Pública: 20,53%
Titulizada: 12,95%.
Cash y equivalentes: 12,69%
Derivados 2,50%
Distribución por Países (5 principales):
Italia: 16.13%
Francia: 11.98%
Estados Unidos: 8.70%
Reino Unido: 8.19%
Alemania: 7,66%
Rendimiento Histórico
El rendimiento del fondo ha sido muy sólido desde su lanzamiento, en 2023 logró una fantástica rentabilidad del 6,52%. En 2024, en los 9 primeros meses del año acumula un 5,56% de rendimiento y a 12 meses un 8,68%. Durante los últimos años, el fondo ha demostrado su capacidad para mitigar la volatilidad en entornos de tasas de interés fluctuantes y ha registrado un rendimiento positivo en comparación con su benchmark.
Métricas de Rentabilidad y Riesgo
Volatilidad: A 3 años, su volatilidad se situa por debajo de la media con un 3,56%, el fondo ha logrado minimizar el riesgo, lo que lo hace adecuado para inversores conservadores.
Duración Media: 1,60 años, lo que permite que el fondo sea menos sensible a cambios bruscos en las tasas de interés.
Rendimiento Actual: El fondo presenta una Yield to Worst del 4,17%, lo que refleja un rendimiento competitivo para un fondo de ultra corto plazo.
Comparación con su Benchmark
El fondo ha superado consistentemente a su benchmark, el índice Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Years, en términos de rentabilidad, registrando una mayor exposición a emisores corporativos y diversificación geográfica que su índice. Esto le ha permitido obtener mejores resultados en momentos de volatilidad en el mercado de renta fija.
Conclusión
El Neuberger Berman Ultra Short Term Euro Bond Fund es una opción atractiva para inversores que buscan dar estabilidad a sus carteras, o cuentan con un horizonte de inversión a corto plazo y quieren exposición a bonos de corta duración denominados en euros. Su enfoque conservador, combinado con la gestión activa de un equipo experimentado, permite mitigar el riesgo de tasa de interés y aprovechar oportunidades en bonos corporativos de alta calidad.