Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 6 meses
Una Gran Opción - Inversión en Empresas Globales de Calidad y Crecimiento
Introducción
El Comgest Growth Global es un fondo de inversión de Renta Variable Global gestionado por Comgest Asset Management, una gestora independiente especializada en inversiones de crecimiento a largo plazo. El fondo busca capitalizar el crecimiento de empresas de alta calidad a nivel global. La filosofía de inversión de Comgest se basa en el principio de "calidad y crecimiento", invirtiendo únicamente en compañías que muestren un crecimiento sostenido y modelos de negocio sólidos, con un enfoque ESG integrado en su análisis.
Filosofía y Proceso de Inversión
La filosofía de inversión del fondo se centra en identificar empresas de crecimiento estructural que se espera que mantengan su crecimiento a largo plazo. Este enfoque activo se fundamenta en un análisis exhaustivo basado en fundamentales, donde los gestores seleccionan compañías que exhiben un fuerte liderazgo en sus sectores, balances financieros robustos y márgenes de beneficio estables.
El fondo construye su cartera a partir de las convicciones del equipo gestor utilizando un enfoque de aproximación bottom-up, lo que permite que cada posición esté cuidadosamente seleccionada en función de su calidad y requisitos de los gestores, sin estar excesivamente influenciada por la macroeconomía de corto plazo.
Temáticas de Inversión
El fondo invierte en sectores como la tecnología de la información, salud y consumo básico, con un enfoque en temas clave como la digitalización, el envejecimiento de la población y la sostenibilidad. Estas megatendencias globales son vistas como catalizadores de crecimiento a largo plazo, por lo que el fondo busca aprovechar estas dinámicas estructurales.
Equipo gestor
El equipo gestor del fondo está compuesto por un grupo experimentado y especializado en la gestión de inversiones globales de crecimiento a largo plazo. Entre los miembros clave se encuentran Laure Négiar quien se unió a Comgest en 2010, Zak Smerczak en 2016 y Alexandre Narboni con experiencia en Comgest desde 2009, todos ellos con una sólida trayectoria en la gestión de carteras globales y respaldados por el equipo de analistas de Comgest.
Composición de la Cartera
Número de posiciones: El fondo cuenta a día de hoy con 33 posiciones, sumando las 10 primeras cerca del 50% lo que supone una cartera concentrada y de alta convicción.
Top 5 posiciones:
-Microsoft: 7.6%
-Eli Lilly: 5.9%
-Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC): 5.5%
-ASML Holding: 5.5%
-Linde: 4.4%.
Diversificación Sectorial:
-Tecnología de la información: 28.8%
-Salud: 23.7%
-Financieras: 11.6%
-Materiales: 8.6%.
Diversificación Geográfica:
-Estados Unidos: 44.5%
-Europa: 35.3%
-Mercados emergentes: 10.5%
-Japón: 5.1%.
Rendimiento del Fondo
-Rentabilidad acumulada a 1 año: 24.2%.
-Rentabilidad anualizada a 3 años: 5.8%.
-Rentabilidad anualizada a 5 años: 7.8%.
-Rentabilidad anualizada desde el lanzamiento: 10.6%.
El fondo ha generado retornos sólidos y muy consistentes a largo plazo, con 9 de los últimos 10 años en positivo. Únicamente terminando en negativo en un año tan complicado como 2022, con caída del (-20.18%), lo que supone su máximo Drawdown a 5 años.
Métricas a 5 años
-Rentabilidad anualizada: 8,36%
-Volatilidad: 13.9%
-Beta: 0,86
-Alpha: -3.1
-Ratio Sharpe: 0.65
-Tracking Error: 5,23
Conclusión
El Comgest Growth Global es un fondo ideal para inversores que busquen exposición a empresas de alta calidad con crecimiento estructural a largo plazo. Con enfoque en sectores clave como tecnología y salud y un riguroso proceso de gestión activa.
El fondo destaca por su enfoque de largo plazo en empresas de calidad y crecimiento, con una clara filosofía de inversión Quality-Growth, seña de identidad de la gestora Comgest.
Se trata de una opción muy atractiva en el contexto actual, donde la innovación tecnológica y el desarrollo en salud y sostenibilidad seguirán siendo impulsores clave del crecimiento global. Un fondo que se diferencia por una gestión activa muy rigurosa y un enfoque en la selección de empresas basadas en fundamentales de calidad.