Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 25 días
Renta fija global high yield con cupones anuales del 7%
Este fondo de renta fija que ofrece a los inversores exposición a deuda corporativa de alto rendimiento a nivel global. Gestionado por Candriam, una de las gestoras más respetadas y experimentadas en Europa, este fondo destaca por su capacidad para ofrecer un cupón anual del 7,04%, lo que lo hace especialmente atractivo para aquellos inversores que buscan ingresos recurrentes. Es importante recordar que este análisis no constituye una recomendación de inversión, y toda decisión debe tomarse con el asesoramiento de un profesional financiero.
1. Objetivo de Inversión
El fondo busca generar ingresos atractivos invirtiendo en bonos corporativos de alto rendimiento (high yield), principalmente con calificaciones crediticias inferiores a B-/B3. Esto significa que el fondo asume riesgos crediticios importantes, invirtiendo en empresas con perfiles de deuda más especulativos, pero a cambio, ofrece rendimientos elevados.
2. Rendimiento Histórico
A 11 de septiembre de 2024, el fondo ha mostrado una sólida rentabilidad. En el último año, ha obtenido un retorno del 10,10%, superando tanto a su índice de referencia como a la media de su categoría. Este rendimiento positivo se produce en un contexto de mercado de alta volatilidad y tipos de interés elevados, lo que demuestra una gestión eficaz del equipo de Candriam en este entorno desafiante.
3. Comportamiento por Ciclos de Mercado
El fondo ha navegado con éxito varios ciclos de mercado. A lo largo de su historia, ha registrado rentabilidades positivas en 13 de 15 años, con una rentabilidad media de 7,28% en esos años, destacando su capacidad para generar valor de manera consistente.
4. Composición de la Cartera
El fondo invierte principalmente en deuda corporativa de alto rendimiento. Aproximadamente el 91% de los activos está compuesto por bonos, con una importante diversificación en términos de vencimientos. El 50% de su cartera está concentrado en bonos con vencimientos entre 3 y 7 años, lo que proporciona un equilibrio entre riesgo y rendimiento.
5. Principales Posiciones
Entre las mayores posiciones del fondo se encuentran bonos de grandes compañías internacionales como Carnival Holdings, Vodafone y Royal Caribbean. Esto refleja una exposición significativa a sectores cíclicos, como el consumo y el turismo, que tienden a comportarse bien en fases de expansión económica, pero que también implican mayor riesgo en momentos de contracción.
6. Estrategia de Inversión
La estrategia de inversión del fondo combina una cuidadosa selección de bonos corporativos de alto rendimiento con el uso ocasional de derivados para gestionar el riesgo. Los gestores buscan aprovechar ineficiencias en el mercado de deuda corporativa y ofrecen una exposición tanto a Europa como a los mercados emergentes y Estados Unidos.
7. Perspectiva de Mercado
El fondo está bien posicionado para beneficiarse de un entorno de mayor estabilidad en los mercados de crédito. Los inversores que busquen aprovechar estas oportunidades mientras reciben ingresos atractivos pueden considerar este fondo.
8. Riesgos a Considerar
Si bien los rendimientos son atractivos, es importante destacar que la exposición a bonos de alto rendimiento también implica un riesgo crediticio significativo. En un escenario de recesión o crisis económica, las empresas en las que invierte el fondo podrían ver deteriorada su capacidad de pago, lo que afectaría negativamente al rendimiento del fondo.
Este fondo de distribución, podría estar orientado a inversores que buscan un fondo de renta fija con capacidad de ofrecer altos rendimientos mediante cupones anuales. Su historial de rentabilidad, combinado con la experiencia de Candriam en la gestión de bonos de alto rendimiento, lo convierten en una posible alternativa para aquellos inversores con un perfil de riesgo medio-alto. Sin embargo, es fundamental entender que este tipo de inversión implica asumir ciertos riesgos, especialmente en términos de crédito y volatilidad del mercado. Por lo tanto, se recomienda realizar un análisis detallado y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.
CONTENIDO FORMATIVO, ESTO NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN.CONSULTE A UN ASESOR ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN DE INVERSIÓN.