Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 12 días
Tiene el objetivo de superar al índice MSCI World TR en horizontes de 3‑5 años
Schroder Global Equity Alpha B Acc EUR es un fondo de renta variable global gestionado activamente por Schroders con el objetivo de superar al índice MSCI World TR en horizontes de 3‑5 años mediante una estrategia de alta convicción, concentrada en aproximadamente 50–70 acciones globales consideradas infravaloradas o con fuerte potencial alcista. La cartera se inclina principalmente hacia grandes valores de EE.UU. (~70 %), especialmente tecnología, comunicación, salud y finanzas, con participaciones destacadas en Microsoft, Alphabet, Netflix, Meta y Visa —que representan alrededor del 22 % de la cartera.
En materia de rendimiento, el fondo ha logrado un +6,6 % en el último año —ligeramente por encima del MSCI World— y un comportamiento positivo sostenido en el medio plazo, con resultados que han permitido mantenerse dentro del primer decil de su categoría . Su volatilidad es típica de renta variable global (~15 %) y muestra un ratio de Sharpe razonable, aunque no se disponen de cifras públicas recientes. La correlación con el índice es elevada, pero el enfoque de gestión activa permite ejecutar apuestas divergentes para generar alfa.
La comisión del fondo es relativamente alta, con un TER superior al 2 % (gastos corrientes 2,43 %) y una comisión de gestión del 1,50 % anual . No reparte dividendos (clase acumulación), lo que favorece la reinversión total de beneficios.
El fondo puede ser adecuado para inversores con perfil moderado‑dinámico, que deseen un componente core global pero están dispuestos a pagar primas por una gestión activa de alta convicción enfocada a captar valor donde el índice podría no reflejar totalmente la situación de valor. Requiere un horizonte de inversión mínimo de 5 años, debido a su concentración y estilo.
Como valoración, resulta una opción sólida para el que busca un fondo global con apuestas concentradas y potencial de alfa, aunque los costes elevados exigen que el éxito se materialice de forma consistente.