Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 8 meses
Uno de los referentes en la Renta Variable Global - Calidad, Consistencia y Flexibilidad.
El JPMorgan Global Focus Fund destaca como un fondo de inversión de renta variable global de tipo blend, que combina flexibilidad, un enfoque dinámico y agnóstico con un robusto proceso de análisis fundamental, orientado a ofrecer crecimiento de capital a largo plazo. Se trata de un vehículo con más de 20 años de historia en los que su gran rendimiento le ha llevado a ganar importantes distinciones.
Estrategia de Inversión
El fondo emplea una estrategia de inversión bottom-up o ascendente, basada en la selección de valores a través de un robusto y detallado análisis fundamental. Este análisis se lleva a cabo a través de un enfoque de alta convicción orientado a identificar las mejores ideas de inversión, con las mínimas limitaciones respecto a su benchmark, el MSCI World.
La gestión del fondo está a cargo de un equipo muy experimentado, Helge Skibeli, 36 años en la industria, James Cook 17 años de experiencia en la gestora y Timothy Woodhouse 16 años en J.P. Morgan. Los tres experimentados gestores cuentan con el apoyo del reputado equipo global de analistas de JP Morgan presente en más de 20 países y con más de 1.100 empleados
Cartera
A la fecha de realización de este análisis, el fondo administraba aproximadamente 6.710 millones de euros. La cartera está formada por 56 empresas y está significativamente concentrada en el sector tecnológico (32%), con sus principales posiciones en gigantes como Microsoft (8,2%), Amazon (6,5%), Apple (5,8%) y Nvidia (5,4%). Otros sectores destacados incluyen Consumo Cíclico (14,6%), Servicios Financieros (11,8%) y Salud (9,1%).
Geográficamente, mantiene, como no, exposición mayoritaria en EE.UU. (68%) seguido de Europa (15%), destaca una exposición en mercados emergentes significativa, de casi el (8%), al contrario que el MSCI World que utiliza como benchmark, y no incluye estas economías, Reino Unido (5,3%) y Japón (2,5%).
En cuanto al tamaño de las empresas en carteras el 71%) son grandes compañías de más de 100 mil millones, mientras que el 27,6% tienen un tamaño entre 10 y 100 mil millones de capitalización.
Rendimiento y Métricas
El fondo ha logrado un rendimiento sobresaliente, actualmente cuenta con la calificación de 5 estrellas de Morningstar, y se sitúa en el primer quintil a 1, 3 y 5 años. Su rendimiento anualizado ha sido del (11,27%), (14,54%) y (11,81%) en los últimos 3, 5 y 10 años, vs el (10,16%), (12,70%) y (11,88%) del MSCI World.
Su volatilidad a 3 y 5 años ha sido del (14,43%) y (16,42%) respectivamente, con un Máximo Drawdown del (-14,3%) y (-21,19%).
A 5 años su Alpha ha sido de (2,42) y su Beta de (1,04) con un ratio de Sharpe de (0,87).
Conclusión
El JPMorgan Global Focus Fund es una opción ideal para inversores que buscan un fondo con exposición global con un enfoque en empresas de alta calidad con gran potencial de crecimiento. Un vehículo con una consistencia probada, que constata su capacidad para adaptarse a las diversas condiciones del mercado.