Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 6 meses
Renta Variable Global Quality mediante una Estrategia de Dividendos.
Introducción
Fondo de J.P. Morgan Asset Management, una de las gestoras globales más reputadas, con más de un siglo de experiencia en la gestión de activos y un enfoque de inversión que combina análisis fundamental exhaustivo y estrategias a largo plazo. Este enfoque ha llevado a la gestora a obtener resultados sólidos y consistentes en diferentes condiciones de mercado, destacándose por su habilidad para mantener y potenciar la rentabilidad ajustada al riesgo. La estrategia del fondo fue lanzada en 2007 y supera los 5000 M€ bajo gestión.
Objetivo y Filosofía de Inversión.
El JPM Global Dividend busca proporcionar crecimiento del capital sostenido, invirtiendo en compañías de calidad a nivel global que ofrezcan altos dividendos. A través de una estrategia activa, su objetivo es identificar esas empresas de alta calidad con dividendos saludables, que sean sostenibles en el tiempo, y preferentemente en sectores que demuestren resiliencia y capacidad de crecimiento. El fondo sigue un proceso de inversión bottom-up y realiza un análisis fundamental detallado para seleccionar empresas con buenas perspectivas a largo plazo, alta generación de caja y sólidas posiciones competitivas en el mercado. Además, la integración de criterios ESG en el proceso fortalece la filosofía del fondo, alineándolo con los estándares de sostenibilidad del Artículo 8 del SFDR.
Ventajas de Invertir en el fondo
Invertir en un fondo como el JPM Global Dividend puede tener ciertas ventajas en comparación con fondos de renta variable pura. Los dividendos ofrecen una fuente de ingresos regular, algo muy atractivo cuando buscamos estabilidad y rendimientos constantes en nuestras carteras. Este tipo de empresas suelen tener flujos de caja estables y balances financieros fuertes, lo que puede proporcionar una mayor resistencia, especialmente en periodos de volatilidad y momentos de incertidumbre económica.
Composición de la Cartera
La cartera del JPM Global Dividend destaca por una selección de empresas de alta calidad con alto potencial en su revalorización y rentabilidad por dividendo, y está concentrada entre 40 y 90 compañías aproximadamente.
-Top 10 posiciones: Empresas como Microsoft (6.7%), Taiwan Semiconductor (TSMC) (3.9%), Meta (3.8%), Broadcom (2.5%) y UnitedHealth (2.4%), representan una gran parte del portafolio.
Distribución Sectorial: El fondo está diversificado en sectores defensivos y de crecimiento:
-Tecnología: 22,09%
-Servicios financieros: 16,04%
-Salud: 11,04%
-Consumo cíclico: 11,03%
-Industrial- 10,47%
Distribución Geográfica:
-Estados Unidos: 60.8%
-Europa y Oriente Medio (excluyendo Reino Unido): 18.3%
-Mercados emergentes: 5.9%
-Reino Unido: 5.5%
-Asia Pacífico: 4,3%
-Japón: 4,1%
Rendimiento y Comportamiento en Distintos Entornos de Mercado
Comportamiento Histórico:
-Rentabilidad a 1 año: 17.23%
-Rentabilidad a 3 años: 9.65% anualizada
-Rentabilidad a 5 años: 11.25% anualizada
-Rentabilidad a 10 años: 10,22% anualizada
El fondo ha demostrado un rendimiento estable muy competitivo en periodos de mercado positivos y ha mostrado resiliencia en momentos de corrección:
Métricas de Volatilidad y Rentabilidad Ajustada al Riesgo, últimos 5 años:
-Volatilidad: 14,09%
-Máx DD: (-20,47%)
-Ratio Sharpe: 0.77
-Alpha: 2,66
-Beta: 0.90
Conclusión
El JPM Global Dividend es un fondo de renta variable global de alta calidad, ideal para inversores que buscan crecimiento del capital desde un enfoque más defensivo y mediante una estrategia de dividendos sostenibles. Un fondo que destaca por su capacidad para componer en el tiempo consistentemente y se erige, sin ninguna duda, como una de las mejores opciones de la categoría.