Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 19 días
Invirtiendo en la Innovación que está Transformando China
1️⃣ Filosofía de Inversión: Detectar los ganadores de la innovación
China no solo es la segunda economía del mundo, sino también un referente en innovación. Este fondo busca capturar el crecimiento exponencial de las empresas chinas que están revolucionando sectores clave como la tecnología, el consumo y la sostenibilidad.
✅ Innovación como motor de crecimiento: Las empresas más innovadoras suelen generar beneficios superiores y batir al mercado.
✅ Más allá de la tecnología: China no solo lidera en digitalización y e-commerce, sino también en energías renovables, movilidad eléctrica y avances en salud.
✅ Selección activa, sin replicar un índice: La estrategia del fondo se basa en identificar oportunidades únicas que el mercado aún no ha reconocido del todo.
2️⃣ Un Proceso de Inversión Basado en el Análisis Profundo
Aplica un enfoque activo basado en la investigación detallada de compañías con alto potencial. La cartera, compuesta por 40-60 valores, no sigue un índice de referencia, lo que permite centrarse en empresas con ventajas competitivas duraderas.
🔹 Criterios clave: Crecimiento, innovación y valoración atractiva.
🔹 Sectores estratégicos: Tecnología, consumo premium y sostenibilidad.
🔹 Gestión del riesgo: Diversificación inteligente para mitigar volatilidad.
3️⃣ Equipo de Inversión Especializado en China
Fidelity cuenta con un equipo de analistas dedicados exclusivamente a la región asiática, lo que les permite detectar tendencias antes que el consenso del mercado.
📌 Experiencia local: Acceso directo a empresas, reguladores y consumidores chinos.
📌 Presencia en China: Oficinas en Hong Kong y Shanghái para un análisis en profundidad.
4️⃣ ¿Para Qué Tipo de Inversor es Este Fondo?
🔹 Inversores con un horizonte de al menos 5-10 años.
🔹 Aquellos que buscan crecimiento a largo plazo en sectores innovadores.
🔹 Inversores que desean diversificación fuera de mercados tradicionales.
5️⃣Capturando el Futuro de China con Innovación
El fondo es una apuesta activa por las empresas chinas más disruptivas. Si buscas un fondo que identifique ganadores a largo plazo en la economía del futuro, esta puede ser una excelente opción.
📌 Principales fortalezas:
✔️ Estrategia enfocada en crecimiento e innovación.
✔️ Cartera concentrada con alto potencial de revalorización.
✔️ Análisis profundo y presencia local para anticipar oportunidades.
¿Qué nos dicen sus métricas?
Las métricas fundamentales nos muestran una combinación interesante entre valor y crecimiento:
📌 Valoración (comparado con la categoría e índice):
PER: 12,69 vs. 13,17 (categoría) y 12,92 (índice). Un múltiplo de valoración más atractivo.
Precio/Valor contable: 1,91 vs. 1,95 (categoría) y 1,69 (índice).
Rentabilidad por dividendo: 3,09 % superior a la media.
Crecimiento de beneficios históricos: 6,61 % frente a 0,88 % de la categoría.
Estos datos indican que el fondo mantiene una valoración razonable y que sus compañías han sido capaces de crecer de manera sostenida.
Distribución sectorial: ¿Dónde invierte?
Consumo cíclico: 35,21 % (vs. 25,43 % en la categoría).
Servicios de comunicación: 15,83 %, con exposición a gigantes como Tencent y NetEase.
Tecnología: 14,04 %, aunque menos que la media de la categoría.
Este posicionamiento indica que el fondo apuesta por el crecimiento del consumo interno chino y el desarrollo tecnológico, sectores clave en la economía del país.
¿Cómo está posicionada la cartera?
🔹 Concentración en grandes compañías:
El 44 % del fondo está en sus 10 principales posiciones, estrategia de convicción.
🔹 Rotación de cartera baja (19,59 %):
Esto es positivo, la estrategia es estable y no cambia de manera brusca en el tiempo.
🔹 Active Share del 67,26 %:
Indica una gestión diferenciada respecto al índice de referencia, lo que es clave para la generación de alfa.
Principales posiciones en cartera
1️⃣ Tencent Holdings Ltd (9,62 %): Gigante tecnológico con alta rentabilidad por flujo de caja.
2️⃣ Alibaba Group (6,19 %): Expansión global y reestructuración de su negocio en segmentos clave.
3️⃣ PDD Holdings (5,17 %): Comercio electrónico en fuerte crecimiento.
4️⃣ Meituan (4,50 %): Liderando el sector de servicios a domicilio en China.
5️⃣ Trip.com Group (4,38 %): Beneficiándose de la reapertura del turismo en China.
El fondo ofrece exposición a empresas clave en el desarrollo de la economía china, con un enfoque en el crecimiento del consumo y la tecnología. Su valoración es atractiva, mantiene una rotación baja y está bien diversificado dentro de sectores estratégicos.
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📞 Antonio Jiménez Colilla, EFPA 13.495
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⚠️ Nota importante: Este análisis es meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión. Consulta siempre con un asesor financiero profesional antes de tomar decisiones.