Review profesional
Alberto Baeza Oliver Agente opina
Publicado hace 5 días
Más de una década capturando el potencial de la India
La India se ha consolidado como una de las economías emergentes con mayor proyección, impulsada por un crecimiento sostenido, una clase media en expansión y una fuerte inversión en infraestructuras. No obstante, se trata de un mercado complejo, con elevada volatilidad y concentración sectorial, lo que hace fundamental una gestión con conocimiento local y experiencia contrastada.
Robeco Indian Equities es un fondo de gestión activa que lleva invirtiendo en acciones indias desde 2010, combinando la visión del equipo Asia-Pacific Equities en Hong Kong con el conocimiento local del asesor de inversión Canara Robeco en Mumbai. Este binomio le ha permitido superar de forma consistente al índice MSCI India a largo plazo, con una rentabilidad anualizada del 17,30 % a 5 años frente al 15,38 % de su referencia y del 9,53 % a 10 años frente al 8,05 % del índice.
Estrategia y cartera
El fondo centra su inversión en compañías de gran capitalización, complementando con mid caps de alta convicción. Su cartera está concentrada en 30-40 valores, con el 39 % en las 10 principales posiciones, entre las que destacan HDFC Bank, Infosys, ICICI Bank o Reliance Industries.
Gestión del riesgo y generación de alpha
Uno de los datos más relevantes del fondo es su capacidad para generar alpha de forma sostenida: un 6,18 % a 5 años y un 3,56 % a 3 años sobre el índice. Este diferencial refleja la aportación real del gestor más allá de la evolución del mercado, fruto de la selección de valores y del conocimiento local.
Además, su perfil defensivo se confirma con un 87,5 % de meses de mejor comportamiento que el índice en periodos bajistas durante los últimos 3 años, lo que le permite proteger capital en caídas y aprovechar las subidas.
Costes
La clase D EUR tiene unos gastos corrientes del 1,91 %, en formato de acumulación (no reparte dividendos).
Para quién es adecuado
Este fondo puede ser interesante para inversores con horizonte de medio-largo plazo, que quieran diversificar con renta variable emergente y busquen un gestor con más de 14 años de experiencia invirtiendo en la India. Su historial demuestra no solo consistencia en la rentabilidad, sino una destacada capacidad de generar valor añadido frente al mercado.