Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 13 días
Una Apuesta Por el Potencial de las Pequeñas Compañías Europeas
Filosofía y estrategia de inversión
El Alken - Small Cap Europe es un fondo de renta variable europea que basa su estrategia en la inversión en compañías de pequeña capitalización, principalmente aquellas con un valor inferior a 10.000 millones de euros. Bajo la gestión activa y selectiva de Nicolas Walewski y Marc Festa, el fondo busca empresas con modelos de negocio sólidos, potencial de crecimiento y equipos directivos de calidad. Su enfoque de alta convicción se traduce en una cartera concentrada y claramente diferenciada respecto a su índice de referencia, el MSCI Europe Small Cap.
Composición de la cartera
Actualmente, la cartera está compuesta por 69 valores, con una diversificación sectorial y geográfica notable. Los sectores con mayor peso son el industrial, la tecnología de la información y los servicios de comunicación. Francia lidera la exposición geográfica, con cerca del 37% de la cartera, seguida de Italia, Alemania y Reino Unido. Además, el fondo mantiene posiciones en España, Suecia y Suiza, lo que aporta una diversificación adicional y permite aprovechar oportunidades en distintos entornos económicos.
Entre las principales posiciones destacan compañías como Exail Technologies, que ha impulsado la rentabilidad gracias a su negocio de robótica y defensa, y VusionGroup, líder en sistemas de etiquetado electrónico, que ha crecido tras alianzas estratégicas con grandes distribuidores europeos. El fondo también apuesta por empresas industriales y tecnológicas con ventajas competitivas sostenibles y potencial de crecimiento a largo plazo.
Rentabilidad y métricas de riesgo
En los últimos cinco años, el fondo ha registrado una rentabilidad Anualizada del 27,04%, con una Volatilidad del 18,15%, una Beta de 0,85, un Alpha de 17,34 y un ratio Sharpe de 1,33. La Máxima Caída en este periodo ha sido del (-16,58%).
En cuanto a la evolución anual, el fondo ha obtenido un +14,5% en 2024, +5,9% en 2023, (-22,5%) en 2022, +30,3% en 2021 y +24,8% en 2020. Además, en el primer semestre de 2025, el fondo acumula una rentabilidad del +46,06%. Esto ha provocado que el fondo se haya situado de forma consistente en el primer cuartil de su categoría tanto a 1, 3 como a 5 años, lo que refleja un comportamiento superior a la media de los fondos comparables y una gestión destacada dentro del segmento de renta variable europea de pequeña capitalización.
Conclusión
El Alken - Small Cap Europe es una opción muy atractiva para inversores que buscan exposición a pequeñas compañías europeas con potencial de crecimiento y están dispuestos a asumir una mayor volatilidad a cambio de una gestión activa y diferenciada. Un fondo cuya evolución histórica y la experiencia contrastada de su equipo gestor aportan confianza y solidez a su propuesta de inversión.