Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 año
Klaus Kaldemorgen: Una gran gestión a largo plazo en todo tipo de activos
DWS Concept Kaldemorgen es un fondo de inversión mixto global que busca proporcionar una rentabilidad a largo plazo mediante la inversión en una combinación de acciones, bonos y otros valores. El fondo se lanzó en 2011 y desde entonces ha sido gestionado por Klaus Kaldemorgen.
La filosofía de inversión del fondo se centra en la búsqueda de valor a través de la selección de valores individuales, utilizando un enfoque bottom-up. La gestión del fondo se basa en la idea de que los mercados son ineficientes y que los gestores pueden encontrar oportunidades de inversión en valores que están infravalorados por el mercado.
El fondo tiene una cartera diversificada de más de 200 valores, con una exposición significativa a la salud, los servicios financieros y los servicios de comunicación. En cuanto a la asignación de activos, el fondo tiene una posición mayoritaria en acciones, con una exposición adicional a bonos y liquidez.
En el lado de la renta variable, el fondo tiene una amplia exposición geográfica, con una fuerte presencia en Europa y América del Norte, seguida de Asia. En cuanto a los sectores, el fondo tiene una posición significativa en la salud, los servicios financieros y los servicios de comunicación, seguidos de la tecnología y los servicios públicos.
En el lado de la renta fija, el fondo tiene una posición mayoritaria en bonos corporativos, con una exposición adicional a bonos gubernamentales y deuda de mercados emergentes. La duración media de la cartera de bonos es de alrededor de 2,5 años.
En cuanto al rendimiento del fondo, ha tenido un rendimiento anualizado del 2,59% en los últimos 3 años y del 3,36% en los últimos 5 años. El fondo ha superado a su índice de referencia, una combinación de índices de renta fija y renta variable, en 1,10% anualizado en los últimos 10 años.
Es importante tener en cuenta que el fondo tiene una estrategia activa y que puede invertir en empresas de cualquier tamaño y sector, lo que puede aumentar su nivel de riesgo en comparación con otros fondos mixtos globales. Además, el fondo puede estar expuesto a fluctuaciones de la divisa, ya que invierte en múltiples monedas.
En cuanto a las comisiones, el fondo tiene una comisión de gestión máxima del 1,50% y una comisión de éxito del 15% sobre cualquier rentabilidad que exceda su índice de referencia.
A pesar de su enfoque bottom-up y activo, el fondo ha mantenido una baja volatilidad en comparación con sus pares de la categoría, lo que sugiere que la gestión del riesgo es una prioridad para el equipo de gestión. La estrategia bottom-up del fondo se basa en la idea de que los mercados son ineficientes y que los gestores pueden encontrar oportunidades de inversión en valores que están infravalorados por el mercado. Este enfoque se ha demostrado exitoso en el pasado, ya que el fondo ha superado consistentemente a su índice de referencia en los últimos 10 años.
DWS Concept Kaldemorgen es un fondo de inversión mixto global que busca proporcionar una rentabilidad a largo plazo mediante la inversión en una combinación de acciones, bonos y otros valores. El fondo tiene una cartera diversificada y está gestionado por un profesional experimentado. Si bien invierte en una amplia gama de valores, lo que puede aumentar su nivel de riesgo, ha tenido un buen rendimiento en los últimos años. Además, la gestión del riesgo es una prioridad para el equipo de gestión, lo que ha ayudado a mantener una baja volatilidad en comparación con otros fondos mixtos globales.
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