Review profesional
Alberto Baeza Oliver Agente opina
Publicado hace 1 día
Renta variable global con alfa: una década batiendo al MSCI World con convicción y calidad
El CT (Lux) – Global Focus es una propuesta destacada dentro de la renta variable global, centrada en una cartera concentrada de empresas de alta calidad y ventajas competitivas sostenibles. Bajo un enfoque bottom-up sin restricciones geográficas, combina disciplina gestora, visión de largo plazo y un compromiso firme con la generación de alfa. Está dirigido a inversores con un horizonte temporal extenso y capacidad para tolerar ciclos de alta volatilidad.
Su rendimiento histórico respalda con contundencia esta tesis: entre el 1 de julio de 2015 y el 1 de julio de 2025, el fondo ha logrado una rentabilidad acumulada del +210,42 %, frente al +156,28 % del Amundi Index MSCI World, su comparador más representativo en gestión indexada. Este diferencial de +54 puntos porcentuales valida el valor añadido de una gestión activa de calidad, basada en convicción y análisis profundo.
La rentabilidad anualizada a 3 años ronda el 15 %, mientras que la volatilidad se mantiene en torno al 15,9 %, niveles perfectamente asumibles dentro de una cartera dinámica. El ratio de Sharpe, que mide la rentabilidad ajustada al riesgo, alcanza valores de 0,71 a 3 años y 1,41 a 5 años, lo cual evidencia una excelente relación rentabilidad-riesgo frente a fondos comparables y frente al índice de referencia.
Otros indicadores técnicos refuerzan este diagnóstico:
Alfa a 5 años: +0,63 (el fondo ha generado valor sobre el mercado descontando el riesgo).
Beta: 0,97 (ligera sensibilidad inferior al índice, sin perder exposición global).
R²: 96 % (alta correlación con el comportamiento del MSCI World).
Tracking error: 3,3 % (gestión activa con moderación).
Máxima caída registrada: –21,2 % (comportamiento robusto en entornos adversos).
Desde el punto de vista cualitativo, el fondo destaca por su coherencia estratégica: más de una década con el mismo equipo gestor, aplicando un enfoque consistente basado en compañías con crecimiento estructural, balances sólidos y liderazgo sectorial. La cartera está compuesta por entre 30 y 40 valores de alta convicción, con una fuerte exposición a Estados Unidos y sectores ligados a tecnología, consumo, salud e innovación.
En resumen, el CT (Lux) – Global Focus es un fondo que ha demostrado sobradamente su capacidad para batir al mercado global a largo plazo, tanto en términos de rentabilidad absoluta como ajustada al riesgo. Recomendado como pieza core de renta variable global dentro de carteras dinámicas, orientadas al crecimiento sostenible y con horizonte temporal amplio. A cambio de asumir una mayor volatilidad y comisiones superiores a la media, el inversor accede a un producto con claras credenciales de excelencia.