Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 8 horas
Exposición pura a Latinoamérica con alto potencial 📈🌎
El DWS Invest Latin American Equities es un fondo de renta variable centrado exclusivamente en Latinoamérica. Cuenta con una estrategia activa y concentrada que invierte en compañías domiciliadas en la región o con actividad principal en ella.
No es un fondo emergente global. Es una apuesta regional clara (como veremos Brasil y México principalmente), con mayor volatilidad, pero también con mayor sensibilidad al ciclo de materias primas, divisas y política regional.
Rentabilidad y comportamiento reciente
En el último año 2025, ha obtenido un +37%, y en 2026 YTD su comportamiento hasta ahora está siendo sobresaliente +17,40%.
A 3 años:
-Rentabilidad acumulada: +41,4%
-Sharpe: 0,51
-Volatilidad: 16,81%
-Máximo drawdown: -24,77%
-Beta: 0,99
-Tracking Error: 4,76%
-Correlación con el índice: 0,96
Esto confirma algo importante: el fondo replica en gran medida el comportamiento del mercado latinoamericano, con una sensibilidad muy similar a su índice de referencia. No busca separarse ni diferenciarse radicalmente del benchmark, sino ofrecer una exposición directa y estructurada al ciclo regional.
¿Qué hay en su cartera?
El fondo mantiene actualmente un 93% invertido en renta variable, con 69 compañías en cartera.
Distribución geográfica (2 paises principalmente):
-🇧🇷 Brasil: 59,4%
-🇲🇽 México: 24,9%
Es un fondo muy expuesto a Brasil con un peso importante en el sector financiero (29,6%), materiales (16%) e industrial (12,2%)
Es una cartera muy ligada al ciclo económico y a materias primas.
Un factor clave es la exposición a divisas: un elemento que muchas veces se subestima 💵
-Real brasileño: 44,6%
-Dólar estadounidense: 35,6%
-Peso mexicano: 16,9%
En Latinoamérica, la divisa no es un detalle menor. La región suele comportarse mejor cuando el dólar se debilita, ya que facilita la financiación externa y atrae flujos de capital. Cuando el dólar se fortalece, suele ocurrir lo contrario: presión sobre divisas locales y mayor volatilidad.
Por eso, invertir en este fondo no es solo invertir en empresas latinoamericanas, sino también asumir una exposición relevante al ciclo del dólar. Entender esta dinámica es fundamental para no sorprenderse con los movimientos del fondo en determinados entornos.
-Alta volatilidad
-Sensible a política local
-Expuesto a commodities
-Dependiente de divisa
Por su concentración regional y sensibilidad al ciclo, encaja mejor como una exposición específica dentro de una cartera global bien diversificada.
Opinión
Latinoamérica es una región claramente cíclica y muy influida por materias primas, política local y flujos internacionales de capital. No siempre está en el foco del mercado, pero cuando el entorno acompaña —dólar más débil, recuperación económica o subida de commodities— puede ofrecer rentabilidades muy atractivas.
Este fondo permite acceder de forma directa a ese ciclo, con una cartera bien definida y coherente con la realidad económica de la región. No pretende hacer cosas complejas ni diferenciarse artificialmente del mercado: busca capturar el potencial de Latinoamérica cuando el contexto es favorable.
En ese sentido, puede ser una herramienta interesante para quienes quieran incorporar exposición específica a la región dentro de una cartera global bien diversificada, siempre siendo conscientes de que su volatilidad es elevada y que su comportamiento estará muy ligado al entorno macro y al ciclo del dólar.