Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 5 días
Exposición Global a Renta Variable con Menor Volatilidad
AB Low Volatility Equity es una estrategia global long-only diseñada para ofrecer exposición a renta variable con menor volatilidad y caídas más contenidas que el mercado. El objetivo es capturar el rendimiento estructural de la renta variable manteniendo un perfil de riesgo más estable.
Estrategia y proceso
El fondo aplica un enfoque sistemático y fundamental para identificar compañías de gran capitalización con estabilidad operativa, balances sólidos y menor variabilidad de resultados. La construcción de cartera trata de controlar riesgos de concentración de valores, sectores y factores, y limitar sesgos en la inversión. La beta se mantiene estructuralmente por debajo de la del mercado, asumiendo la posibilidad de quedar rezagado en tramos alcistas muy impulsados por alta beta.
Composición de cartera
La exposición está diversificada por regiones desarrolladas con predominio de Estados Unidos, seguida de Europa y Asia desarrollada. Sectorialmente, la cartera se concentra en tecnología, servicios financieros y salud, complementada por industriales y consumo. Entre las mayores posiciones destacan franquicias globales de alta calidad y elevada liquidez; en agosto de 2025, Microsoft, Apple, Broadcom, NVIDIA y Alphabet cuentan con los mayores pesos en cartera, sumando en torno al 15% del total del fondo.
Comportamiento y métricas
En los últimos 12 meses hasta julio–agosto de 2025, la clase en euros de acumulación ha ofrecido una rentabilidad de en torno al 6%. La volatilidad anualizada a 3 años se sitúa aproximadamente en el 10-12%, y a 5 años en el 11-13%, significativamente por debajo de la volatilidad del índice global de renta variable. Del mismo modo, el máximo drawdown a 5 años ha sido moderado, del -11,17%. El fondo tiende a amortiguar mejor las caídas en mercados bajistas, aunque en fases alcistas muy impulsadas por valores de alta beta, su rendimiento puede quedarse temporalmente por detrás del índice de mercado.
Conclusión
El AB SICAV I - Low Volatility Equity Portfolio podemos considerarlo como una propuesta sólida para capturar el rendimiento de la renta variable con menor volatilidad y caídas más contenidas. Una opción que puede encajar como núcleo defensivo para quienes priorizan un trayecto más suave y mayor resiliencia en fases de estrés. Teniendo en cuenta que a cambio, puede rezagarse en subidas muy rápidas y concentradas.