Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 4 días
Combina el crecimiento de capital, la preservación del patrimonio, y la generación de ingresos corrientes
El Capital Group Global Allocation Fund (LUX) B EUR es un fondo mixto flexible gestionado activamente por Capital International Management Company Sàrl, lanzado en enero de 2014. Su objetivo es combinar el crecimiento de capital, la preservación del patrimonio, y la generación de ingresos corrientes, mediante una cartera global diversificada compuesta por acciones, bonos de grado de inversión y otros valores de renta fija, incluidos activos respaldados por hipotecas. Normalmente invierte al menos un 45 % en renta variable y un mínimo de 25 % en deuda investment grade. El fondo no sigue un índice específico, aunque su asignación estratégica suele alinearse con una mezcla equilibrada entre capital y renta fija.
En cuanto a rendimiento, el fondo ha tenido un 2025 complicado, con una caída cercana al –4,5 % y situándose en el cuarto cuartil dentro de su categoría. No obstante, el año anterior cerró con un +15,7 %, sobrepasando ampliamente a la categoría. En horizontes más amplios, muestra una evolución acumulada del +26,6 % en cinco años y +10,7 % en tres años, colocándose entre el segundo y tercer cuartil.
La volatilidad anual ronda el 9–9,3 %, lo que refleja un perfil de riesgo moderado propicio para inversores que buscan estabilidad relativa, lo que lo posiciona en el segundo cuartil en comparación con fondos mixtos comparables. En periodos recientes, el fondo ha ofrecido rendimientos superiores a la categoría en algunos tramos, aunque también ha tenido retrocesos más pronunciados.
Respecto a su asignación, la cartera opera con una diversificación amplia: aproximadamente un 60 % en renta variable y un 28 % en bonos, con el resto en liquidez. La exposición geográfica incluye EE.UU. (54 %), Canadá, eurozona, Reino Unido y Asia desarrollada. Sectorialmente, destaca su apuesta por tecnología (~25 %), servicios financieros (21 %), consumo defensivo e industrial, entre otros.
En costes, la clase B EUR cobra una comisión de gestión del 1,5 % anual, depósito del 0,05 %, TER total aproximado del 1,64–1,70 %, y cargo de suscripción de hasta el 5,25 %, sin comisión de reembolso. Esta estructura es habitual en la gama activa de Capital Group, aunque resulta algo elevada si se compara con alternativas más económicas. El perfil de riesgo se sitúa en nivel 3/7 según el KID, lo que indica un riesgo medio-bajo, reflejado en su exposición significativa a renta fija y cobertura activa. La estrategia incluye integración de criterios ESG y gestión responsable de la huella de carbono.