Review profesional
Publicado hace 1 año
Un fondo que ha superado la crisis y ofrece una estrategia activa de inversión global
La estrategia de inversión del Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund A-ACC-EUR se basa en un enfoque ascendente y disciplinado de selección de valores que busca oportunidades de inversión en empresas que hayan perdido el favor del mercado y que estén sensiblemente infravaloradas por motivos estructurales o cíclicos. El fondo se gestiona sin restricciones y está compuesto por posiciones de alta convicción, lo que significa que el gestor tiene libertad para invertir en las mejores ideas de inversión y priorizarlas en su cartera.

El gestor también busca alfa a través de la gestión dinámica de las posiciones en valores concretos de una manera anticíclica. Además, el fondo mantiene mayores niveles de gestión activa que una cartera equivalente construida únicamente con posiciones largas. En cuanto a la política de inversión, el fondo invierte al menos el 70% de sus activos en renta variable de empresas de todo el mundo, así como en instrumentos relacionados que ofrezcan exposición a dichas empresas. También puede invertir, con carácter auxiliar, en instrumentos del mercado monetario. El objetivo es lograr el crecimiento del capital a largo plazo y superar al índice de referencia.

En cuanto al proceso de inversión, el gestor tiene en cuenta los indicadores de valoración, los datos financieros de las empresas, el retorno sobre el capital, los flujos de efectivo y otros datos relevantes, así como los equipos directivos, el sector o la situación de la economía, entre otras características. El gestor también considera los riesgos de sostenibilidad en su proceso de inversión. El fondo utiliza derivados con fines de cobertura, gestión eficiente de la cartera e inversión, lo que puede dar lugar a apalancamiento y una exposición larga y corta a los valores a través de derivados.

El índice de referencia del fondo es el MSCI ACWI Index, aunque el fondo se gestiona de forma discrecional, por lo que puede invertir en valores que no formen parte de él. La rentabilidad del fondo en cualquier periodo puede diferir sensiblemente de la del índice de referencia. En resumen, la estrategia y política de inversión del fondo se enfocan en la selección de valores infravalorados y en la gestión activa de la cartera para lograr el crecimiento del capital a largo plazo y superar al índice de referencia.

En términos de rentabilidad, el Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund ha tenido un desempeño sólido en los últimos años. Su rentabilidad anualizada en 1 año es del 17,5%, en 3 años es del 23,1%, en 5 años es del 15,6%, y desde su creación ha tenido una rentabilidad anualizada del 13,1%. Es importante destacar que ha logrado superar a su índice de referencia en todos los plazos temporales.

En cuanto al riesgo, la volatilidad anualizada del fondo en los últimos 3 años ha sido del 25,29%. El alfa anualizado es del 1,04%, lo que indica que ha obtenido una rentabilidad por encima de la esperada en función de su nivel de riesgo. El beta es del 0,93, lo que significa que ha sido menos volátil que el mercado en general. El ratio de Sharpe del fondo es del 0,73, lo que indica que ha tenido una rentabilidad ajustada al riesgo positiva. El tracking error anualizado es del 17,83%, lo que indica que ha habido una cierta desviación respecto a su índice de referencia en términos de rentabilidad.

Principales posiciones:

La posición principal del fondo es un CFD (contrato por diferencia) sobre Rolls-Royce Holdings PLC con un 4,29% de inversión y sin clasificar en un sector específico.

- Golar LNG Ltd es la segunda posición principal del fondo, con una inversión del 4,06% en el sector de energía en los Estados Unidos.
- MakeMyTrip Ltd ocupa la tercera posición principal del fondo, con una inversión del 3,77% en el sector de consumo cíclico en India.
- Ocado Group PLC es la cuarta posición principal del fondo, con una inversión del 3,41% en el sector de consumo defensivo en el Reino Unido.
- Coty Inc Class A es la quinta posición principal del fondo, con una inversión del 3,39% en el sector de consumo defensivo en los Estados Unidos.

Distribución por regiones:

El fondo tiene la mayor parte de su inversión en Europa/Oriente Medio/África con un 51,33% de inversión.
La segunda región en la que el fondo invierte más es América con un 30,08% de inversión.
La tercera región en la que el fondo invierte es Asia con un 18,59% de inversión.

Distribución por sectores:

El fondo tiene la mayor parte de su inversión en sectores sensibles al ciclo con un 41,33% de inversión.
La siguiente categoría en la que el fondo invierte más es en sectores defensivos con un 30,66% de inversión.
La tercera categoría en la que el fondo invierte es en sectores cíclicos con un 28,02% de inversión.

Este perfil de inversión se ajusta a aquellos inversores que tienen un horizonte temporal de inversión a largo plazo, que buscan diversificar su cartera de inversión y que tienen una buena tolerancia al riesgo.

A su disposición en el 627426976 o jcanto2@mapfre.com