Review profesional
Eduardo Estallo Giral Agente opina
Publicado hace 1 año
Retorno absoluto con estrategia long/short en acciones
Se trata de un fondo que invierte en renta variable europea y tiene como objetivo lograr rendimientos absolutos positivos con una estrategia “long/short” en acciones, es decir, tomando tanto posiciones largas como cortas. Con una gestión activa y flexible, aplica un análisis bottom-up poniendo el enfoque en los fundamentales de las compañías; formando una cartera de alta convicción de entre 50 y 70 empresas. La exposición neta a renta variable es gestionada de forma dinámica y se mueve entre el -20% y el +50%, permitiendo al gestor navegar en diferentes entornos de mercado. Hay que subrayar que el fondo es Artículo 8 por el reglamento SFDR e integra criterios sostenibles y de bajo carbono en el proceso de análisis de las empresas.
El objetivo de incorporar un fondo de estas características es aportar estabilidad a las carteras reduciendo las pérdidas en mercados bajistas y capturando lo máximo posible en mercados favorables. Si bien las estrategias de renta variable “long/short” pueden parecer más complejas que las estrategias tradicionales (“long only”), la flexibilidad que ofrecen puede ser un verdadero beneficio en una asignación diversificada, particularmente en condiciones de mercado difíciles o neutrales. En este punto, hay que recalcar que de media en los últimos años el fondo ha conseguido proporcionar rentabilidades equivalentes al mercado con la mitad de la volatilidad y sólo una cuarta parte de las caídas (“drawdown”).