Review profesional
Eduardo Estallo Giral Agente opina
Agentes Bankinter
Publicado hace 2 días
🇺🇸 Estados Unidos a largo plazo… pero pasando por caja
💼 ¿Qué es este fondo?
📈 Es un fondo de renta variable americana gestionado por Capital Group, que busca crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en grandes empresas de EE. UU.
🧳 Esta clase Bh-EUR Acc es acumulativa y con cobertura del tipo de cambio, por lo que elimina la volatilidad del dólar para inversores europeos.
📍 Está domiciliado en Luxemburgo y se engloba dentro de una SICAV internacional bien estructurada.
🧠 ¿Cómo invierte?
🔍 Aplica una estrategia bottom-up centrada en seleccionar compañías con ventajas competitivas sostenibles, beneficios crecientes y buen gobierno corporativo.
🧬 La cartera está bastante concentrada: Microsoft, Amazon, Meta, Broadcom y Nvidia representan casi un 25 %.
🔄 No replica al índice, aunque lo utiliza como referencia (benchmark = S&P 500).
📊 Tiene un estilo de gestión activo, con rotación táctica limitada pero con convicción.
📌 Datos clave (sin fecha de caducidad)
💸 Comisión total (TER): ~1,7 % anual en esta clase (una de las más caras dentro de su categoría).
🚪 Comisión de entrada potencial: hasta un 5 %, aunque muchas plataformas la reducen.
🏦 Patrimonio gestionado elevado, lo que garantiza liquidez y capacidad operativa.
🔐 SFDR Artículo 8, con integración básica de criterios ESG.
✅ Lo que nos gusta
– 📌 Exposición clara y directa al tejido empresarial líder de EE.UU.
– 🧩 Buena diversificación sectorial, aunque con sesgo tecnológico
– 🛡️ Cobertura a euros para evitar sustos con la divisa
– 🧠 Consistencia histórica en la gestión, con equipos estables y experimentados
– 📈 Alta exposición a tendencias seculares: IA, consumo digital, tecnología médica...
⚠️ Lo mejorable
– 💰 Coste elevado: difícil justificar 1,7 % con tantas alternativas indexadas por debajo del 0,30 %
– 🧱 No es el más ágil en cambios de entorno rápido: la rotación sectorial es limitada
– 📉 Sensible a los ciclos de bolsa americana (tanto en subidas como en correcciones)
🧭 ¿Para quién tiene sentido?
– 👨💼 Para inversores que quieren exposición activa y filtrada al equity americano
– 💶 Para quienes necesitan cobertura EUR pero quieren mantener peso en EEUU
– 🧘 Ideal en carteras de largo plazo con poca tolerancia al dólar y que prioricen calidad
– ⛔ No es recomendable para inversores que priorizan bajos costes o estrategias pasivas