Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 8 días
Inversión en compañías globales vinculadas al desarrollo, adopción y explotación de la inteligencia artificial
El Allianz Global Artificial Intelligence AT EUR es un fondo gestionado activamente por Allianz Global Investors y domiciliado en Luxemburgo. Su objetivo principal es ofrecer crecimiento de capital a largo plazo mediante la inversión en compañías globales vinculadas al desarrollo, adopción y explotación de la inteligencia artificial (IA). El fondo destina al menos un 70 % de su patrimonio a empresas que aportan valor o innovación en el ámbito de IA. La estrategia es global, aunque con una clara concentración en Estados Unidos (más del 83 % del patrimonio), con exposiciones complementarias a mercados emergentes y desarrollados en Asia.
En cuanto a su trayectoria reciente, el fondo ha mostrado un comportamiento sólido, con una rentabilidad del +3,82 % en el último año, y cifras superiores en plazos más amplios: +11,69 % en 3 años y +7,37 % en 5 años, situándose en el tercer cuartil de su categoría durante estos periodos. En horizontes más cortos, como los últimos seis meses y tres meses, el fondo ha registrado avances notables, reflejando un buen desempeño dentro del sector de tecnología e IA.
La clase AT Acc EUR no distribuye dividendos (modo acumulación), lo que favorece la reinversión automática de beneficios. La comisión total anual (TER) asciende aproximadamente al 2,05 %, un nivel relativamente elevado típico de fondos temáticos activos de alta especialización. Por su perfil sectorial, el fondo se clasifica como de riesgo alto, dada su concentración en tecnología y dependencia de la evolución de la industria de IA.
Analizando la composición sectorial y geográfica, el peso predominante sobre compañías estadounidenses muestra un claro sesgo hacia los grandes actores tecnológicos, mientras que las asignaciones residuales a Asia emergente/se desarrollada y Canadá ayudan a una diversificación limitada, en un contexto global dominado por Estados Unidos .
En síntesis, el Allianz Global Artificial Intelligence AT EUR se presenta como una opción atractiva para inversores con una visión a largo plazo, tolerancia al alto riesgo y claro interés por capitalizar el auge de la inteligencia artificial a través de las principales compañías del sector. El fondo combina una gestión especializada y enfoque temático, aunque implica una volatilidad significativa y un coste anual elevado por la naturaleza activa y especializada del producto.