Ricardo Coronilla opina
Publicado hace 9 meses
Exprimiendo Europa con extra de rentabilidad/riesgo
Europa siempre es considerada como la ‘‘Economía dormida’’. Mucho meme, mucha risa; pero calladita y sin llamar la atención va rentabilizando con riesgos decentes.
Este fondo no solo se aprovecha de esto, sino que encima lo exprime al máximo.
El M&G European Strategic Value Fund es un fondo centrado en la inversión europea desde un aspecto fundamental, buscando empresas solventes, rentables y asentadas en el mercado pero que no están al precio de mercado que deberían.
Es lo que conocemos como el Value Investing, comprar a un precio menor del que debería tener debido a diversos motivos, buscando esa revalorización a largo plazo.
Además, siempre busca cumplir con criterios ESG, eliminando sectores y empresas ‘‘polémicas’’ o no respetuosas con el medio ambiente, como pueden ser armamento, petroleras, tabacaleras, etc.
Con un 2025 en el que Europa es noticia por ser de las economías más rentables, muchos ojos están puestos en ella.
Y es que con un 21,5% YTD y una comisión de un 1,7%, este fondo debería estar en tu radar si buscas posición en Europa.
Si, el fondo ha estado 5 años en lateral (como toda europa) entre 2015 y 2020.
Pero sí, también ha estado 5 años desde entonces en subida continuada sin apenas caídas, incluso bien protegida en 2022 cuando todo el mercado cayó.
Gracias a esto, una inversión a largo plazo obtiene un nada despreciable casi 8% anualizado a 10 años; sin excesivas caídas y con un excelente rally desde 2020 con subidas de +15% en cualquier temporalidad anualizada.
Destaca por un excelente 2022 que cierra positivo, con todas las economías e índices en caída de doble dígito.
El único traspiés fue en 2018-2019, que paso por más complicaciones de las que pasó el índice y no pudo rentabilizar todo lo que tocó.
Y observando sus riesgos, nada fuera de lo común en la parte negativa; pero destacando puntos positivos en cuanto a la rentabilidad/riesgo (Sharpe) y caídas. Una volatilidad contenida del 14%, con una caída máxima del -13,8% sufrida en 2022.
Alpha muy positivo y un Sharpe superior a 1, que indica que obtiene más rentabilidad por el riesgo asumido.
Sin duda, una excelente opción.
Respecto a su benchmark:
Una rentabilidad anualizada a 10 años muy similar, pero que si indagamos, se debe al traspiés comentado en 2018-2019, donde nuestro fondo cayó junto al índice sin poder recuperar todo lo que lo hizo el benchmark.
A excepción de ello (teniendo en cuenta que a 10 años no pierde rentabilidad respecto al índice), vemos que tanto en temporalidades más pequeñas como más grandes, el fondo bate con facilidad la rentabilidad del índice.
¿Y sus riesgos?
También los mejora. Consigue más rentabilidad con menos volatilidad y menos caída.
¿Qué más quieres?
Nota: Ambos cayeron un -35% en 2020 por el COVID, caída de la que absolutamente nada ni nadie se salvó, pero que como puedes ver, siempre acaba recuperando. Entender que estas caídas son parte de la inversión y no hay que vender a la mínima señal de alarma es lo que nos hará ganar dinero.