Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 6 días
Estrategia de retorno absoluto, diseñada para generar rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado
El fondo DNCA Invest Alpha Bonds A EUR (ISIN LU1694789451) es una estrategia de renta fija global de retorno absoluto, diseñada para generar rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado, con un enfoque defensivo y altamente dinámico. Busca una rentabilidad del índice €STR+2 % (o EONIA +250 pb), con una volatilidad objetivo inferior al 5 %, a través de una combinación de estrategias (curva de tipos, direccional long/short, arbitraje y crédito).
Fundado en diciembre de 2017, ha mantenido una volatilidad real entre 1,6 % y 2,7 % anual, gestionando activamente duración y crédito. El equipo gestor (François Collet, Pascal Gilbert, Fabien Georges) emplea un enfoque macro-top-down, filtrando ideas según crecimiento, inflación, política monetaria/fiscal y liquidez. Destacaría las siguientes ventajas:
- Enfoque global y flexible con control riguroso de riesgo.
- Consistencia: uno de los pocos fondos que permaneció en positivo en mercados adversos (ej. 2018)
- Altamente líquido y transparente en sus exposiciones y uso de derivados
- Excelente gestión de duración y crédito; volatilidad contenida
El DNCA Alpha Bonds es una pieza excelente para aportar descorrrelación y estabilidad dentro de una cartera, gracias a su gestión activa, diversificada y macro-informed. Su objetivo de retorno absoluto y baja volatilidad lo hacen muy adecuado para perfiles conservadores o mixtos que busquen mejorar la rentabilidad sin asumir riesgo significativo.
Recomendaría su uso como componente defensivo core en carteras con horizonte mínimo de 3 años.