Review profesional
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 1 mes
¿Narrativa geopolítica bien empaquetada?
El fondo invierte principalmente en empresas globales relacionadas con seguridad, un concepto bastante amplio:
a) Defensa militar (armamento, tecnología militar).
b) Ciberseguridad (protección de infraestructuras digitales).
c) Seguridad nacional e inteligencia tecnológica.
d) Infraestructuras críticas (aeroespacial, comunicaciones).
Es decir… un mix entre defensa tradicional y tecnología estratégica.vUn sector que, no nos engañemos, está viviendo un boom presupuestario global. Europa acaba de anunciar programas de inversión militar históricos y EE. UU. sigue liderando el gasto.
Puede tener sentido como posición táctica dentro de cartera. 🛑 Pero no como núcleo.
Porque más allá del marketing del fondo, hay varios riesgos.
🟠 a) Concentración sectorial. Este tipo de fondos no son globales de verdad. Son temáticos. Eso significa más volatilidad.
🟠 b) Dependencia política. La defensa depende de presupuestos públicos. Y los gobiernos cambian.
🟠 c) Valoraciones exigentes. Muchas compañías del sector ya cotizan con múltiplos muy superiores a su media histórica.