Review profesional
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 15 días
¿Narrativa geopolítica bien empaquetada?
El fondo invierte principalmente en empresas globales relacionadas con seguridad, un concepto bastante amplio:
a) Defensa militar (armamento, tecnología militar).
b) Ciberseguridad (protección de infraestructuras digitales).
c) Seguridad nacional e inteligencia tecnológica.
d) Infraestructuras críticas (aeroespacial, comunicaciones).
Es decir… un mix entre defensa tradicional y tecnología estratégica.vUn sector que, no nos engañemos, está viviendo un boom presupuestario global. Europa acaba de anunciar programas de inversión militar históricos y EE. UU. sigue liderando el gasto.
Puede tener sentido como posición táctica dentro de cartera. 🛑 Pero no como núcleo.
Porque más allá del marketing del fondo, hay varios riesgos.
🟠 a) Concentración sectorial. Este tipo de fondos no son globales de verdad. Son temáticos. Eso significa más volatilidad.
🟠 b) Dependencia política. La defensa depende de presupuestos públicos. Y los gobiernos cambian.
🟠 c) Valoraciones exigentes. Muchas compañías del sector ya cotizan con múltiplos muy superiores a su media histórica.