Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 10 meses
AB International Health Care ➟ Rendimiento Consistente y Gestión Experta en el Sector Salud.
El AB International Health Care Portfolio es un fondo de la gestora estadounidense AllianceBernstein, que destaca como una de las mejores opciones para la inversión en el sector salud. Este fondo ha demostrado un rendimiento impresionante y muy consistente a lo largo de los años, beneficiándose de la naturaleza defensiva y del potencial de crecimiento inherente al sector salud. El envejecimiento de la población y los continuos avances tecnológicos, proporcionan una base sólida para el crecimiento futuro del sector, consolidándose como una opción táctica muy atractiva a la que exponer nuestras carteras.
Estrategia y Gestión del Fondo:
El fondo se centra en identificar empresas con alto potencial de crecimiento a largo plazo, seleccionando aquellas con un historial sólido de rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC), fuertes flujos de caja y valoraciones atractivas. La estrategia de inversión del fondo es global, con una exposición significativa a Estados Unidos (76.40%) y Europa (11.36%).
El fondo está gestionado por dos profesionales altamente experimentados: John H. Fogarty, con más 30 años de experiencia, y 29 de los cuales en AB y Vinay Thapar, quien cuenta con 24 años de experiencia, 12 de ellos en la gestora. Esta experiencia y fidelidad a AllianceBernstein, refleja en la cuidadosa selección de las inversiones y su gestión efectiva y de largo plazo del portfolio.
Rendimiento y Ratios:
El rendimiento del fondo podríamos calificar como sobresaliente. A cierre de abril de 2024, la rentabilidad anualizada a 10 años del fondo es del 10.01% en USD y del 12.92% en EUR, superando consistentemente su índice de referencia, el MSCI World Health Care Index. La rentabilidad anualizada a 5 años es del 13.68%, destacando su capacidad para generar retornos atractivos incluso en entornos de mercado volátiles.
Los ratios de riesgo también son favorables. La beta del fondo es 1.03, indicando que su volatilidad es similar a la del mercado de referencia. En cuanto a su ratio de Sharpe, que nos da una idea de su rendimiento ajustado al riesgo, es 1.22, gran cifra, que subraya la eficacia de los gestores en la generación de retornos ajustados al riesgo.
Composición de la Cartera:
La cartera del fondo está diversificada en varios subsectores dentro del propio sector salud:
Farmacéuticos: 36.71%
Biotecnología: 19.67%
Equipos y Suministros de Salud: 17.09%
Proveedores y Servicios de Salud: 16.94%
Herramientas y Servicios de Ciencias de la Vida: 5.16%
Tecnología de Salud: 2.59%
Efectivo y Otros: 1.84%
Entre las principales participaciones se encuentran gigantes del sector como Eli Lilly, Novo Nordisk, UnitedHealth, Merck & Co., GSK, Roche, Regeneron Pharmaceuticals, Elevance Health, Vertex Pharmaceuticals y Gilead Sciences.
Conclusión:
El AB International Health Care es una excelente opción para aquellos inversores que buscan exposición al sector salud con un enfoque global. La combinación de una gestión experimentada, una estrategia de inversión sólida y un historial probado de rendimientos atractivos hace que este fondo sea muy difícil de superar dentro de la categoría.
Un producto de referencia, para aquellos inversores que desean diversificar su cartera con un fondo especializado en un sector defensivo de renta variable como es el de la salud, y quieran aprovechar las oportunidades de largo plazo que ofrece. Y que además, destaca por su capacidad para manejar con acierto los periodos de volatilidad del mercado y ofrecer rendimientos consistentes, característica muy valiosa para añadir a cualquier cartera de renta variable.